Daily View - บล.กสิกรไทย

เลือกหุ้นที่ยังฟื้นน้อยกว่าตลาด แนวโน้มตลาด: หุ้นยุโรปปรับลดลง แม้มีข่าวว่าไซปรัสบรรลุข้อตกลงกับทางอียู ในการช่วยเหลือปรับปรุงภาคธนาคาร ในขณะที่สหรัฐฯ แม้ปรับลดลง แต่ตลาดฟื้นตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดหลังมีรายงานว่ากิจกรรมทางภาคการผลิตทั่วประเทศก.พ. ปรับตัวดีขึ้น ทั้งนี้หุ้นโลกอยู่ในช่วงไร้ปัจจัยใหม่ให้ติดตาม ในขณะที่ภาพการขายปรับพอร์ตตลาดหุ้นในภูมิภาคมีน้ำหนักเบาลง หลังค่าเงินเยน เริ่มกลับมามีทิศทางอ่อนค่า ซึ่งน่าจะช่วยชะลอการยกเลิกสถานะ Yen carry trade ดังนั้นในระยะสั้นๆ ปัจจัยภายในแต่ละประเทศน่าจะกลับมามีนัยสำคัญ ทั้งนี้ SET Index เดินหน้ามาถึงเป้าขั้นต่ำการฟื้นตัวที่ 1520 แม้โอกาสฟื้นตัวต่อสู่ 1540-1550 เป็นไปได้ แต่การที่ตลาดหุ้นไทยฟื้นตัวขึ้นวันเดียว 3% ทำให้อาจเห็นการอ่อนตัวลงของดัชนี โดยเราอาจเห็นการขายสลับหุ้นที่ฟื้นตัวขึ้นมาก และหมุนมาผลักดันหุ้นที่ยังปรับขึ้นน้อย กลยุทธ์การลงทุน: ในเชิงกลยุทธ์นักเก็งกำไรที่เสี่ยงซื้อลุ้นการฟื้นตัวไว้ปลายสัปดาห์ก่อน/ต้นสัปดาห์นี้ (22-25 มี.ค.) ที่ผานมา อาจพิจารณาแบ่งขายหุ้นในส่วนนี้ หากเก็งกำไรต่อควรใช้วงเงินที่ลดลง และหมุนเลือกหุ้นที่ฟื้นน้อยกว่าโดยเปรียบเทียบ นอกจากนี้แบ่งขายทำกำไรบ้างหากขึ้นทดสอบ 1540-1550 เพื่อสร้างคล่องเป็นเงินสดไว้อย่างน้อยราว 20-25% ซึ่งจะช่วยให้การวางกลยุทธ์จากนี้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น หุ้นแนะนำ ROJNA CPF TUF สำหรับนักลงทุนระยะกลาง: (เมื่อ 20 มี.ค.) ขอเสี่ยงลดน้ำหนักการลงทุนเป็นครั้งที่สองในรอบ 11 เดือน ลง 10% เหลือ 60% (ครั้งแรกเมื่อ 22 ก.พ.) ซึ่งในส่วนของการซื้อต่อยอดสะสมระยะกลาง ขอเน้นเลือกซื้อใน ADVANC AP KTB TTA MAJOR STANLY PM TK PTT CPF TICONหุ้นแนะนำวันนี้ - ROJNA (ปิด 11.30 เป้าระยะสั้น 11.60-12.10 ขายเมื่อหลุด 10.00) ราคาปรับลดลงถึง 21.0% ใน 4 วันทำการ + คาดยอดขายที่ดินไม่ต่ำกว่า 1.5 พันไร่ใกล้เคียงปีก่อน แต่กำไรปี 2556 จะได้แรงหนุนจากโรงไฟฟ้าเต็มปี +คาดกำไร 1Q56 แข็งแกร่งและมีโอกาสดีกว่าคาดจากการรับรู้เงินชดเชยน้ำท่วม - CPF (ปิด 32.70 เป้าระยะสั้น 35.50-37.00 ขายเมื่อหลุด 32.00)Defensive และ Laggard Play + ผลการดำเนินงาน -4Q55 น่าจะต่ำสุดไปแล้วคาด 1Q56 ดีขึ้น และเร่งตัวขึ้นมาก 2Q56 จากราคาเนื้อสัตว์ที่ดีขึ้น + ราคาปัจจุบันคิดเป็น PER 15.0 เท่า ให้ปันผล 3.3% - TUF (ปิด 61.50 เป้าระยะสั้น 62.75-64.00 ขายเมื่อหลุด 58.00) ราคาหุ้นสะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว + อัตรากำไรขั้นต้นน่าจะต่ำสุดไปแล้ว 4Q55 จากการ write-down สินค้าคงคลังที่สหรัฐฯ + คาดผลการดำเนินงานฟื้นขึ้นจาก โรคระบาดในกุ้งคลี่คลายและการคืนหนี้ก่อนกำหนดช่วยลดดอกเบี้ยจ่าย + ราคาปัจจุบันคิดเป็น PER ที่เพียง 10.4 เท่า และให้ปันผล 4.8% - Rebound plays (update 26 มี.ค.): หุ้นที่ยังฟื้นตัวขึ้นไม่เกิน 1/3 ของที่ปรับตัวลดลง และมีส่วนต่างราคาปิดกับจุดสูงสุดเมื่อ 15 มี.ค.เกินกว่า 15% ที่อาจเป็นเป้าหมายเก็งกำไร ได้แก่ EA, SVI, ANAN, NNCL, UEC, HOTPOT, ECL, PRANDA, PE, ZMICO, SORKON, PLE, CK, CCET, FSS - Value stocks: PM TK OISHI / Turnaround: TTA THAI TRUEปัจจัยที่ต้องติดตาม - 25-29 มี.ค. Thailand: กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออกของไทย - 25-29 มี.ค. Thailand: สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง - 26 มี.ค. US: Durable Goods Orders - 26 มี.ค. US: S&P Case-Shiller HPI - 26 มี.ค. US: New Home Sales - 26 มี.ค. US: Consumer Confidence - 27 มี.ค. EU: Euro-Zone Consumer Confidence (ตัวเลขสุดท้าย) - 27 มี.ค. US: Pending Home Sales Index - 28 มี.ค. Thailand: สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน - 28 มี.ค. US: GDP - 28 มี.ค. US: Jobless Claims - 28 มี.ค. US: Chicago PMI - 29 มี.ค. Thailand: ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน - 29 มี.ค. US: Personal Income and Outlays - 29 มี.ค. US: Consumer Sentiment - 30-31 มี.ค. Thailand: คณะรัฐมนตรีประชุมนอกสถานที่ จ.ฉะเชิงเทรา - 01 เม.ย. China: Manufacturing PMI - 01 เม.ย. Thailand: กระทรวงพาณิชย์รายงานอัตราเงินเฟ้อเดือนมีนาคม - 01 เม.ย. EU: PMI Manufacturing - 01 เม.ย. US: ISM Mfg Index - 02 เม.ย. EU: Euro-Zone Unemployment Rate - 02 เม.ย. US: Factory Orders - 03 เม.ย. China: Non-manufacturing PMI - 03 เม.ย. EU: PMI Service - 03 เม.ย. US: ADP Employment Report - 03 เม.ย. US: ISM Non-Mfg Index - 04 เม.ย. EU: ECB Announces Interest Rates - 04 เม.ย. US: Jobless Claims - 05 เม.ย. EU: Euro-Zone Retail Sales - 05 เม.ย. US: Employment Situation - 05 เม.ย. US: International Tradeบทวิเคราะห์วันนี้ - BECL (ซื้อ ปิด 39.75 พื้นฐาน 45.0 +13.2% ) เราปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น“ซื้อ” แต่ปรับลดมูลค่าพื้นฐานจาก 46 บาท เป็น 45 บาท จากการปรับลดประมาณการเติบโตของยอดการจราจร โดยเราปรับลดยอดการเติบโตจาก 5.8% เป็น 4.3% ในปี 56 จากการที่ยอดเติบ YTD น้อยกว่าที่คาดและจากฐานที่สูงในปี 55 ขณะที่เรายังเชื่อว่าความต้องการใช้ทางด่วนยังคงแข็งแกร่งจากยอดขายรถยนต์ที่ยังเติบโต สิ่งที่เราเป็นห่วงยังคงเป็นด้าน capacity มากกว่า ถึงแม้ว่าเราจะมีการปรับลด EPS ลงประมาณ 4% -5% จากการปรับลดประมาณการการเติบโต แต่เรายังเชื่อว่า BECL จะรายงานกำไรในปี 56-57 เติบโตถึง 48% และ 19% ซึ่งเราเชื่อว่าปัจจัยสำคัญอยู่ที่การปรับเพิ่มค่าทางด่วนจาก 45 บาทเป็น 50 บาท ในเดือนกันยายน56 แต่อย่างไรก็ตามการปรับเพิ่มดังกล่าวจะต้องรอการยืนยันอีกครั้งในเดือนสิงหาคม จากคาดการการเติบโตที่แข็งแกร่งในอนาคตเรามองว่าจากการที่ราคามีการ correction ลงมาเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ จากการที่ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ 1.2 เท่า BV ซึ่งเรามองว่าน่าสนใจ เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” - PTTEP (ซื้อ ปิด 143.5 พื้นฐาน 200.0 +39.37% ) จากการที่ราคาหุ้นของ PTTEP มีการปรับลดลงต่ำสุดในรอบปี เราจึงมีการ re-visit ประมาณการของเรา เรามองว่าการเติบโตของกำลังการผลิตที่ 13% ในปี 56 และ 10% ในปี 57 โดยเราคาดว่าจะเริ่มเห็นการเติบโตดังกล่าวในช่วงเดือนเมษายนจากการเปิดดำเนินการของโครงการมอนทารา ซึ่งเรามองว่าตัวเลขของเราแม้จะมีความเสี่ยงแต่ถือว่าต่ำ จากราคาปิด ณ ปัจจุบันเรามองน่าสนใจ จากการที่ PER ปัจจุบันอยู่ที่ -2 standard deviation ขณะที่สถานะทางการเงินของ PTTEP ในปี 55 ถือว่าแข็งแกร่งมากจากการที่มี D/E อยู่ที่ 0.35 เท่า แต่อย่างไรก็ตามเรายังคงมองว่า PTTEP ยังคงมีความเสี่ยงที่สำคัญที่ต้องติดตาม อย่างเช่น การเข้าซื้อแหล่งพลังงานขนาดใหญ่ในโมซัมบิก การที่ค่าเงินบาทแข็งค่าซึ่งเป็นผลลบต่อการกำไร และการล่าช้าในการผลิตในประเทศออสเตรเลีย - GUNKUL (ถือ ปิด 31.5 พื้นฐาน 35.0 +11.1% ) จาประเด็นข่าวการที่บริษัท SUNTECH มีการยื่นล้มละลาย เนื่องจากเป็นซัพพลายเออร์หลักของ GUNKUL สำหรับแผงพลังงานแสงอาทิตย์ เราจึงได้มีการพูดคุยกับผู้บริหาร โดย GUNKUL มองว่าการล้มละลายของSUNTECH ไม่มีผลกระทบต่อ บริษัทเนื่องจากปัจจุบันบริษัทได้มีการซื้อแผงทั้งหมดที่จะใช้ในการพัฒนาโครงการในปัจจุบันไว้หมดแล้ว และสำหรับการรับประกันของแผงโซล่าเซลล์บริษัทสามารถเคลมค่าใช้จ่ายหากแผงมีการเสียหายผ่านทางบริษัทประกันได้ นอกจากนั้นปัจจุบันทางSUNTECH อยู่ระหว่างการปรับโครงสร้างหนี้ ซึ่งรัฐบาลจีนจะก้าวเข้ามาเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ ซึ่งGUNKUL มองว่าในอนาคต SUNTECH จะมีความแข็งแกร่งมากขึ้น ในมุมมองของเรามองว่าหากราคาหุ้นของ GUNKUL ปรับตัวลดลงจากข่าวนี้ เรามองเป็นโอกาสที่ดีในการเข้าซื้อสรุปภาวะตลาด - DJIA ปิด 14,447.75 จุด -64.28 จุด (-0.44%) S&P500 ปิด 1,551.69 จุด -5.20 จุด (-0.33%) Nasdaq ปิด 3,235.30 จุด -9.70จุด (-0.30%) ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลง หลังจากประธานยูโรกรุ๊ปได้แสดงความคิดเห็นในด้านลบว่า ประเทศอื่นๆในกลุ่มยูโรโซนอาจจะเผชิญกับวิกฤตด้านการธนาคารแบบเดียวกับไซปรัส - NYMEX ส่งมอบ พ.ค. อยู่ที่ USD94.81/bbl +1.1(+1.17%) สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบ เม.ย. อยู่ที่ USD1,604.5/ounce -1.6(-0.1%) สัญญาราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นหลังจากรัฐมนตรีคลังกลุ่มยูโรโซนให้การรับรองข้อตกลงของไซปรัสกับกลุ่ม Troika ในการปรับโครงสร้างภาคธนาคารของไซปรัส ซึ่งจะช่วยให้ระบบการเงินของไซปรัสรอดพ้นจากการล้มละลาย ขณะเดียวกันข่าวดังกล่าวได้กระตุ้นให้นักลงทุนเทขายสัญญาราคาทองคำออกมาสรุปข่าวประจำวันต่างประเทศ - นายเจอโรน ดิจเซลโบลม ประธานยูโรกรุ๊ป กล่าวว่าประเทศอื่นๆในกลุ่มยูโรโซนอาจจะเผชิญกับการแก้ไขวิกฤตด้านการธนาคารแบบเดียวกับไซปรัส (CNBC) - ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สาขาชิคาโก เปิดเผยว่า ดัชนีกิจกรรมภาคการผลิตทั่วประเทศในเดือนก.พ.56 ดีดตัวขึ้นแตะ 0.44 จาก -0.49 ในเดือนม.ค.56 นำโดยดัชนีที่เกี่ยวข้องกับการผลิต ซึ่งปรับขึ้นแตะ 0.34 ในเดือนก.พ.56 จาก -0.30 ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งส่งสัญญาณที่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐ (อินโฟเควสท์)ข่าวบริษัท - TSF จับมือฝรั่งปูโฆษณาทั่วปท. Q1/56 บุ๊คกำไร120ล้านบาท TSF จับมือกลุ่ม Clear Chanel พัฒนาสื่อโฆษณากลางแจ้ง ตั้งเป้าขยายตาม 4 หัวเมืองใหญ่ ประเดิมที่เชียงใหม่เตรียมเข้าเทกโอเวอร์บริษัทที่มีสัมปทาน ปั๊มรายได้เข้าบริษัท “อรัญ” แย้มมีแผนจับมือญี่ปุ่นทำทีวีเด็ก ไตรมาสแรกกำไรพิเศษขายหุ้นบริษัทย่อย 120 ล้านบาท (ข่าวหุ้น) - SIM ยิ้มปีนี้กำไรโต4เท่า ยอดขายสมาร์ทโฟนพุ่ง SIM ลั่นยอดขายปีนี้โต 100% ดันกำไรสุทธิทั้งปีโต 3-4 เท่าเทียบปีก่อน รับยอดขายสมาร์ทโฟนพุ่ง Q1 ขายมือถือ 9 แสนเครื่องเป็นสมาร์ทโฟนกว่าครึ่ง มั่นใจปีนี้ทะลุเป้า 2 ล้านเครื่อง คาด Q1 กำไรกระฉูด (ข่าวหุ้น) - PRIN ลั่นรายได้ปีนี้3,300ล้าน โชว์แบ็กล็อก1,800ล้าน ลุยเปิด7โครงการใหม่ \"ปริญสิริ\" ตั้งเป้ารายได้ปีนี้พุ่ง 3,300 ล้านบาท พร้อมโกยยอดขาย 3,500 ล้านบาท ลุยเปิดใหม่ 7 โครงการ มูลค่า 6,000 ล้านบาท ขณะที่มีแบ็กล็อกรอบุ๊คปีนี้ 1,800 ล้านบาท เล็งออกหุ้นกู้วงเงิน 1,000 ล้านบาทในช่วงครึ่งปีหลัง (ข่าวหุ้น) - BWG มั่นใจรายได้ปีนี้โต30% รุกธุรกิจอัดขยะเป็นเชื้อเพลิง-จ่อลงทุนโรงไฟฟ้า \"BWG\"ปรับเป้ารายได้โตกว่า 30% จากปริมาณขยะที่เพิ่มขึ้น-ขึ้นราคาค่าบริการ 20-25% พร้อมเริ่มโครงการอัดขยะเป็นเชื้อเพลิงเป้าผลิต 1 พันตัน/วัน งบลงทุนรวม 600-700 ล้านบาท เฟสแรกเดินเครื่องปลายเดือนหน้า คาดหนุนรายได้ 10-15% เล็งลงทุนโรงไฟฟ้าขยะ เชื่อหลังสงกรานต์ชัดเจน (ข่าวหุ้น) - JUTHA ลั่นรายได้พุ่ง5% ลุ้นเศรษฐกิจยุโรปฟื้น ดันอัตราค่าระวางเรือ JUTHA ตั้งเป้ารายได้ปีนี้โต 5% เน้นรับจ้างบริหารกองเรือและเดินเรือ หวังอัตราค่าระวางเรือดีดตัวขึ้น เชื่อเศรษฐกิจยุโรปน่าจะมีการฟื้นตัว (ข่าวหุ้น) - WHA ซื้อที่ดินกบินทร์บุรี14ไร่ ลูกค้าจ่อคิวเช่าคลังสินค้า60% \"WHA\" บุกซื้อที่ดินนิคมฯกบินทร์บุรี 14 ไร่ ลุยก่อสร้างคลังสินค้า ศูนย์กระจายสินค้า และโรงงานระดับพรีเมี่ยม สนองความต้องการลูกค้าที่จ่อคิวเช่ากว่า 60% ด้าน “หมอสมยศ แย้มเจรจาซื้อที่ดินเพิ่มอีก 6-7 แห่งหรือประมาณ 400-500 ไร่ เพื่อรองรับการขยายพื้นที่ให้เช่า ยันรายได้ปีนี้เติบโตทะลุเป้ามากกว่า30% (ข่าวหุ้น) - ILINK เปิดเกมชิงงาน2.5พันล. ILINK เร่งเครื่องประมูลงานล็อตใหม่ 2.5 พันล้านบาท หวังเข้าวินให้ได้มากที่สุด ตุนแบ็กล็อกเพิ่มจากเดิมที่มีราว 50 ล้านบาท กินยาวถึงสิ้นธันวาคมนี้พร้อมมั่นใจปีนี้รายได้ตามฝันพุ่ง 30% จากปีก่อนที่ 1.46 พันล้านบาท รับอุตสาหกรรมสื่อสารขยายตัว (ทันหุ้น) - STA เก็งทุบสถิติยอดขาย ลูกค้าจีนป้อนออเดอร์ล้น STA ลุ้นยอดขายไตรมาส 1/2556 ทำสถิติสูงสุดรายไตรมาสพร้อมมั่นใจยอดขายรวมทั้งปีเติบโตตามเป้า 15% สู่ระดับ 1.1-1.5 ล้านตัน มั่นใจการปรับตัวลดลงของราคายางพาราไม่กระทบการทำกำไร (ทันหุ้น) - THANI ลั่นปีนี้รายได้นิวไฮ พอร์ตสินเชื่อโต2.5หมื่นล. ผู้บริหาร THANI \"โกวิท รุ่งวัฒนโสภณ\" การันตีปีนี้รายได้ทำนิวไฮใหม่ที่ 20% โดยตั้งเป้ากวาดสินเชื่อ 2.5 หมื่นล้านบาท เทียบปีก่อนที่ทำได้ 1.5 พันล้านบาท อานิสงส์เศรษฐกิจขยายตัว (ทันหุ้น) - MACO ปักธงผลงานพุ่ง20%ใส่เกียร์5รุกอีเวนต์เต็มสูบ MACO ลั่นปี 2556 รายได้ทะยาน15-20% จากปีก่อนที่ 753.20 ล้านบาท โหนกระแสเศรษฐกิจโต พร้อมเปรยอยู่ระหว่างดีลงานใหม่ราว 30-40 ล้านบาท เสริมรายรับอนาคต หวังพอร์ตอีเวนต์ปีนี้พุ่งเท่าตัว พร้อมย้ำชัดค่าแรง300 บาทไม่กระทบธุรกิจ (ทันหุ้น) - TUF รับทรัพย์ \"PPC\" เป๋าตุง TUF จ่อรับทรัพย์เป๋าตุงหลังถือหุ้นเพิ่มใน PPC เป็น 74.64% จากเดิมถือ 63.39% เริ่มทยอยในไตรมาส 1/2556 และคาดปีนี้รับรู้รายได้จาก PPC ที่ 6-7 พันล้านบาท ผู้บริหาร \"ธีรพงศ์ จันศิริ\" พร้อมเดินหน้าเข้าบริหารงานในบ.ย่อย ให้มีรายได้และกำไรแข็งแกร่ง (ทันหุ้น)ข่าวเศรษฐกิจ / อุตสาหกรรม - กลุ่มรับเหมา: คลังเพิ่มราคากลาง-งบ2ล้านล.บาน ตะลึงที่ดินรอบสถานีรถไฟฟ้าทะยานแล้ว339% นายมนัส แจ่มเวหา อธิบดีกรมบัญชีกลาง เปิดเผยว่า คณะอนุกรรมการกำกับหลักเกณฑ์การคำนวณราคากลางงานก่อสร้างของทางราชการได้พิจารณาปรับเพิ่มราคากลางการก่อสร้างโครงการต่างๆ เพิ่มขึ้นอีก 2.91% ของมูลค่าโครงการเดิม เนื่องจากผลกระทบการปรับเพิ่มค่าแรงวันละ 300 บาท เพราะหากไม่ปรับเพิ่มขึ้นอาจทำให้ผู้ประกอบการขาดทุนและเกิดการทิ้งงานได้ ทั้งนี้ การปรับเพิ่มราคากลางการก่อสร้างจะมีผลกระทบต่อการก่อสร้างโครงสร้าง พื้นฐานที่จะกู้เงิน 2 ล้านล้านบาท เพราะจะทำให้มีงบประมาณเพิ่มขึ้นจากการเพิ่มราคากลาง 2.91% หรือประมาณ 60,000 ล้านบาทของมูลค่าโครงการทั้งหมด (ข่าวสด)                     กิจพล ไพรไพศาลกิจ Kitpon.p@kasikornsecurities.com +662 696-0057 ปณิธิ จิตรีโภชน์ Paniti.j@kasikornsecurities.com, +662 696-0053 โดย บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ประจำวันที่ 26 มี.ค. 2556