ภาวะตลาดหุ้นรายวัน - บล.เคจีไอ

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ชะลอความร้อนแรง แต่หุ้นขนาดกลางยังไปต่อได้ KGI มอง SET วันพฤหัสฯ ทรงตัวแคบ ต่างชาติกลับมาซื้ออาจหนุนบวกได้บ้าง อย่างไรก็ดีต้องรอดูสถานะต่างชาติอีก 1-2 วันจึงจะแน่ใจได้ ด้านปัจจัยยังค่อนข้างดี สหรัฐฯ รายงานยอดจ้างงานเอกชนเดือน ก.พ. สูงกว่าที่ตลาดคาด และรายงานเศรษฐกิจช่วงต้นปีจาก Beige Book ชี้ถึงการเติบโต อย่างไรก็ดีนักลงทุนส่วนใหญ่จะรอดูปัจจัจสำคัญในคืนนี้เช่น i) การประชุมของ ส.ส. สหรัฐฯ เกี่ยวกับงบประมาณปี 2556 และ ii) การประชุม ธ.กลางยุโรป ซึ่งน่าจะตรึงดอกเบี้ยแต่ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยในระยะถัดไปกลยุทธ์: ถือพอร์ตหุ้นแนะนำเดือน มี.ค. ต่อไป อ่อนตัวจะเป็นโอกาสซื้อ หุ้นเด่น STEC, ITD, JAS*, LOXLEY, MINT* และ GUNKULหุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐานซื้อ DCON, เก็งกำไร MK, TRC DCON (เป้าพื้นฐาน 14.6 – 16.0 บาท) จากการประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ 1) เราปรับประมาณการกำไรขึ้น จาก i) เริ่มปรับราคาขายสินค้าในเดือน มี.ค. มีผลในไตรมาส 2 นี้ ii) โรงงานใหม่สร้างเสร็จในต้นไตรมาส 3 ขยายกำลังการผลิตอีก 20% iii) เพิ่มรถขนส่งสินค้าอีก 15-20% รองรับความต้องการลูกค้าที่เพิ่มขึ้นมาก ix) คาดโครงการบ้านเดี่ยวโอน 30 หลังในปีนี้ และที่เหลืออีก 53 หลังในปี 2557 รวมกับคาดโครงการดอนโดมิเนียมจะโอนได้ราว 45% ในปี 2557 2) Valuation ยังไม่แพงด้วย PE 13 เท่า (กลุ่มวัสดุก่อสร้างเฉลี่ยไม่ต่ำกว่า 15 เท่า) ... คาดวันนื้ Consensus ออกรีพอร์ตปรับเป้าขึ้นเหมือนกัน MK (เป้า Consensus ~6 บาท) 1) ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มบ้าน PBV ~0.9 เท่า และ PE ~8.6 เท่า (PE เฉลี่ยกลุ่มบ้าน ~13-14 เท่า) 2) Consensus คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 1 ยังเติบโต YoY และ QoQ เพราะมี Backlog จำนวนมากที่รอโอนในปีนี้ TRC (เป้าพื้นฐาน 10 บาท ... มีโอกาสปรับขึ้นเป็น ~12 บาท) ประเด็นใหม่ๆ จาก Opportunity day วานนี้ 1) เตรียมย้ายเข้าเทรดใน SET กลุ่มรับเหมาฯ ภายในเดือน เม.ย. นี้ คาด PE จะถูก Re-rate ขึ้น จากปัจจุบัน ที่ 12.5 เท่า (บนสมมติฐาน Fully dilute) โดยปัจจุบัน PE เฉลี่ยกลุ่มรับเหมาฯที่ทำธุรกิจใกล้เคียงกับ TRC (เช่น SRICHA, STPI, TTCL) มี PE เฉลี่ย 20 เท่า หากใช้ PE 15 เท่าประเมินราคาหุ้น TRC จะได้ราคาเหมาะสม ~12 บาท 2) ประเด็นท่อน้ำมันของ ปตท ไปภาคเหนือ-อีสาน คาด TRC จะเข้าร่วมประมูล 3) ปัจจัยเสี่ยงคือการเพิ่มทุนเพื่อขยายธุรกิจ อย่างไรก็ดีเราประเมินราคาเหมาะสมบนสมมติฐาน Fully dilute แล้ว … STEC (เป้าพื้นฐาน 44 บาท) ชนะการประมูลรัฐสภาใหม่ มูลค่า 1.3 หมื่นล้านบาท คาดวันนี้จะมีแรงเก็งกำไรในหุ้น STEC หลังจากที่ก่อนหน้านี้มีประเด็นข่าวว่า STEC ไม่ผ่านคุณสมบัติ TOR กดดันราคาหุ้น ขณะเดียวกันคาดจะมีแรงขายทำกำไรหุ้น PLE, SYNTEC ที่ถูกเก็งกำไรว่าจะได้งานก่อนหน้านี้ … TIES (เป้าพื้นฐาน 3 บาท) เป็นหุ้นรับเหมาตัวเล็กที่เราชอบที่สุด วานนี้ราคาปรับขึ้น 15% ชนกรอบราคาพื้นฐานแรกของเราที่ 2.2 บาทแล้ว เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อ TIES แนะ “ถือต่อ” หรือ “ซื้อเพิ่ม” ได้ … วันนี้ Opportunity day หุ้น DIMET, AAV, TICON, AS, VNTหุ้นที่แนะนำก่อนหน้า ถือต่อได้แนวโน้มยังดี: SRICHA, DCC, TIES, BTS*, ANAN, BGH*, TMT, HMPRO*, DCON, TKS, SAMTEL, TISCO*, GUNKUL, BLA*, BCP*, JAS*, JMART, AP, QH*, SYMC, DEMCO, CRANE เก็งกำไรสั้นต่อได้: STEC, PTT*, STPI, SIM, THAI*, TOP*, LOXLEY, LH*, AI, TTCL, TRUE*สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้ BH*: คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 97 บาท 1) เราคงมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มอุตสาหกรรมฯ 2) คาดการขายหุ้น BCH ออกไปจะถูกนำไปใช้เพื่อการซื้อโรงพยาบาลแห่งใหม่แทนที่จะนำไปจ่ายเป็นเงินปันผลพิเศษ ซึ่งแผนการเข้าซื้อธุรกิจโรงพยาบาลแห่งใหม่นี้จะเป็น upside ของประมาณกำไรของเราข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ (+) CPN* เข้าขอความมั่นใจจากสำนักงานทรัพย์สินส่วนพระมหากษัตริย์เกี่ยวกับสิทธิในการพัฒนาบนที่ดินบริเวณหัวมุมถนนพระราม 4 และวิทยุ (Bangkok post) หลังจากที่ทางสำนักทรัพย์สินฯ ประกาศในสื่อสิ่งพิมพ์หลายฉบับเพื่อหาผู้สนใจเข้าประมูลสิทธิการพัฒนา และการเช่าระยะยาวในพื้นที่ 88 ไร่ ในวันที่ 29 มี.ค. นี้ ซึ่งเป็นที่ดินติดกับที่ดินที่ CPN เคยได้สิทธิการประมูลไปเมื่อปี 2550 จำนวน 40 ไร่ ทั้งนี้ปัจจุบันเรายังไม่เห็นผลกระทบใดอย่างมีนัยสำคัญจากการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวทั้งต่อแนวโน้มธุรกิจของ CPN และประมาณการของเรา เนื่องจากโครงการดังกล่าวยังไม่ได้ถูกรวมเข้าในประมาณการของเรา แต่ประเด็นดังกล่าวก็ยังเป็นประเด็นที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดเนื่องจากเป็นโครงการที่ถูกคาดหมายให้เป็นโครงการเด่นอีกโครงการหนึ่งของ CPN ในอนาคต อย่างไรก็ตามประมาณการปัจจุบันของเราที่ยังไม่ได้รวมโครงการดังกล่าว เราคาดว่าอัตราการเติบโตของ CPN ยังคงแข็งแกร่งที่ 14.8% 5 Yr CAGR เราคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายที่ 120.0 บาท (+) STEC ใกล้รับงานโครงการก่อสร้างอาคารรัฐสภาแห่งใหม่ (กรุงเทพธุรกิจ) หลังจากเสนอราคาก่อสร้างต่ำสุดที่ 1.29 หมื่นล้านบาท และประธานวุฒิสภาในฐานะประธานกรรมการให้คำปรึกษาและประสานงานในการก่อสร้าง ออกมาระบุว่า STEC มีคุณสมบัติถูกต้องตาม TOR เนื่องจากผ่านการตรวจสอบมาแล้วถึง 2 รอบ ทั้งนี้ เรายังคงชอบ STEC และเลือกเป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม เนื่องจากงานในมือที่สูงเป็นประวัติการณ์กว่า 6 หมื่นล้านบาท จะหนุนให้กำไรบริษัทอยู่ในขาขึ้นต่อเนื่อง เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 44 บาท (+) GUNKUL การันตีกำไรโตเกิน 10%  โชว์แบ็กล็อก 1,200 ล้าน จ่อลงทุนพม่า 50 ล้านเหรียญฯ (ข่าวหุ้น) GUNKUL มั่นใจปีนี้กำไรโตมากกว่ารายได้ที่คาดจะเติบโต 10% โชว์แบ็กล็อก 1,200 ล้านบาท ลุ้นสิ้นปีแบ็กล็อกแตะ 1,600 ล้านบาท จากงานก่อสร้างโครงการฐานรากของGPGมูลค่า 600-700 ล้านบาท พร้อมตั้งงบลงทุนใน พม่า 50 ล้านเหรียญสหรัฐ เชื่อไตรมาส 2/56 ชัดเจน ลงทุนได้ไม่ต่ำกว่า 1 โครงการ (+) TRC ชงบอร์ดเพิ่มทุน 14 มี.ค. นี้ ระดมทุนขยายธุรกิจในอนาคต-ซุ่มหาพันธมิตรร่วมทุน (ข่าวหุ้น) TRC เตรียมชงบอร์ดอนุมัติแผนเพิ่มทุน 14 มี.ค.นี้ หวังนำเงินใช้ลงทุนขยายธุรกิจ ขณะที่ซุ่มหาพันธมิตรร่วมทุนทำธุรกิจคาดสรุปได้ภายในปีนี้ พร้อมตั้งเป้ารายได้จากการเป็นผู้ลงทุน 20-30% ของรายได้รวมตั้งแต่ปี 2558 (+) TKS ดีลงานเพิ่มดันแบ็กล็อกอื้อรายได้พุ่งโต 20% (ทันหุ้น) TKS โปรยยาหอม มั่นใจธุรกิจปี 2556 เติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องจากปีก่อนวางเป้าหมายรายได้เติบโต 20% หลังมีงานในมือ (Backlog) เพียบกว่า 500 ล้านบาท และรับรู้งานภาครัฐมูลค่า 100 ล้านบาท ที่ล้าช้าจากปีก่อนเข้ากระเป๋า เดินหน้าเจรจางานใหม่ เน้นธุรกิจการพิมพ์ หลังเห็นแนวโน้มสดใส (+) TOG ออเดอร์อิตาลีทะลัก ผลงานโต 155% (ทันหุ้น) ผู้บริหาร TOG \"วิรัช ประจักษ์ธรรม\" ลั่นงาน MIDO Fair ที่อิตาลี ฟีดแบ็กดี ออเดอร์ทะลักหนุนยอดขายโค้งแรกโตกระหึ่ม พร้อมตั้งเป้ายอดขายเลนส์แว่นตาปีนี้ ที่ 1,750 ล้านบาท โต 15-16% จากปีก่อน (+) เก็ง BGH* เทกโอเวอร์ SKR ปีนี้ ขยายฐานรับ AEC (ทันหุ้น) BGH ซุ่มเจรจาเทกโอเวอร์ SKR มั่นใจปิดดีลปี 2556 นี้ชัวร์ ด้าน \"วิชัย ทองแตง\" สั่งลุยธุรกิจโรงพยาบาลเต็มสูบ เร่งขยายฐาน หลังมั่นใจช่วง AEC ยอดลูกค้าฝรั่งเศสทะลัก ด้าน SKR แข็งแกร่งขึ้นแท่นธุรกิจเบอร์ต้นๆ ประเด็นร้อนที่น่าติดตาม7 มี.ค. 56          ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน      คงดอกเบี้ย ECB                              แต่เพิ่มน้ำหนักการปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น7 มี.ค. 56          US bank stress test results      สถาบันการเงินแข็งแกร่งมากขึ้น บวกต่อ market sentiment8 มี.ค. 56          US Non-farm payrolls             เพิ่มขึ้น บวกต่อ market sentiment14 มี.ค. 56         ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน      คงดอกเบี้ย แต่เพิ่มน้ำหนัก เกาหลีใต้                          การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น   โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 7 มี.ค. 2556