รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง

สรุปภาพตลาด   down and Up: Trading buy รายวัน คาดดัชนีฯ ลงเพื่อขึ้นต่อ แนวรับ 1,276 จุด แนวต้าน 1,292 จุด ปัจจัยยังคงเป็น ความหวังในการทำ Window dressing และ Wealth effect ในประเทศ ส่วนปัจจัยลบ คือ วิตกสเปนและอิตาลีส่งสัญญาณลบในวันศุกร์นี้ หากล๊อบบี้ไม่ขอรับเงินช่วยเหลือ และการผลิตโลกยังชะลอตัว ส่วนข่าวลบรายตัว BANPU ที่อาจต้องตั้งสำรอง หากแพ้คดีหงสาลิกไนท์ คาดกระทบราคาหุ้นวันนี้ 7-8% (แต่กระทบดัชนีฯ เพียง 1.26 จุด) อิงคาดค่าปรับที่ 5.74 พันล้าน คิดเป็น 21 บาท/หุ้น (เรา Downgrade ราคาเป้าหมายลงเหลือ 504 บ. จาก 540 บ.) รายสัปดาห์ ให้น้ำหนักดัชนีฯรีบาวด์จากแนวรับ (ควรมี Stop loss 1,255 +/-5จุด) โดยคาดมีโอกาสเกิด Window dressing ก่อนจะจบรอบ (แม้ดัชนีฯจะทำ New high แล้วแต่หุ้นหลายตัวพบว่ายัง Underperform ดัชนีฯ) / เราคาดมีโอกาสเกิดแรงซื้อเพิ่มในกลุ่มที่ Laggard-PBV ต่ำ และ แรงซื้อหุ้นตัวเดิมที่มีต้นทุนต่ำ เพื่อดันผลตอบแทนขึ้นมา ชดเชยหุ้นบลูชิพอืนที่ Underperform สำหรับพอร์ตรายเดือน เปลี่ยนเป้าหมายทางเทคนิค เป็นบริเวณ 1,300 จุด เราคาดว่าตลาดจะขึ้นรับข่าวดี อิงสถิติการแรลรี่ของตลาดหุ้นฯช่วงที่ออก QE2 พบว่าหุ้นโลกและสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้น 3-5% ก่อนจะปรับลดลงหลังจากนั้น หุ้นเด่น เก็งกระแสข่าวหุ้นที่เข้าคำนวณ ดัชนี FTSE เอเชียฯ Effective ปิดตลาดวันนี้ (และเริ่มใช้วันจันทร์) ได้แก่ SCCC (รับ 367 บ. ต้าน 390 บ.) AOT BGH RATCH ส่วน QH ถูกเพิ่มน้ำหนักใน FTSE Global index (Investable) อีก 10% เป็น 40% (ดูที่มาหน้า 2) TPIPL (Stop loss/รับ 13 บ. ขายเล่นรอบถ้าไม่ผ่านต้าน 14/14.5 บ.) IRPC (รับ 4.3 บ.ต้าน 4.7/4.8 บ.) AI (แนวรับ 6.1 บ. Stop loss 6 บ.ขายเล่นรอบถ้าไม่ผ่านแนวต้าน 6.5 บ.) สะสม SAMTEL SRICHA   ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ (*) MS คาด ECB มีแนวโน้มไม่ลดดอกเบี้ยในการประชุมต้นเดือน ตค.อย่างที่ตลาดคาดหวัง โดยมองมีโอกาสลดดอกเบี้ยเพียง 0.25% (จากเดิมลด 0.5%) เหลือ 0.25% ในปีนี้ (-) ภาคการผลิตโลกยังคงชะลอตัว โดยวานนี้ 1) EU PMI (Sep-Flash) แย่กว่าคาด Composite ลดลงเหลือ 45.9 แย่กว่าคาดที่ 46.6 (และแย่กว่าเดือนก่อนที่ 46.3) 2) ส่วนจีน Flash PMI (HSBC) เพิ่มขึ้นเล็กน้อย เป็น 47.8 จากเดือน สค. 47.6 (ต่ำกว่า 50 จุด ติดต่อกันเป็นเดือนที่ 11)   Investment theme: หุ้นมีประเด็นเด่นเล่นรอบ SCB TCAP TISCO BAY คาดกำไร 3Q12F เด่นสุดในกลุ่มแบงก์ / SAMTEL SRICHA SCCC หุ้นมีข่าว: กลุ่มรับเหมาฯ ข่าวผ่านรอบแรกประมูลงานบริหารระบบจัดการน้ำได้แก่ CK ITD UNIQ/ CPN-CPNCG เข้าเทรดวันนี้   วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336   ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด   รมว.คลังเห็นชอบแก้ไขยกเว้นภาษีเงินเลี้ยงชีพ นายกิตติรัตน์ ณ ระนอง รองนายกรัฐมนตรี และ รมว.คลัง เปิดเผยว่า กระทรวงการคลังเห็นชอบแก้ไขหลักเกณฑ์ของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ ให้สิทธิยกเว้นไม่ต้องนำเงินได้ไปคำนวณภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา สำหรับลูกจ้างที่ออกจากงานก่อนอายุครบ 55 ปีบริบูรณ์ แต่ยังคงเงินสะสมและผลประโยชน์ทั้งจำนวนไว้ในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจนถึงอายุครบ 55 ปี บริบูรณ์ ครอบคลุมกรณีลูกจ้างเสียชีวิตหรือทุพพลภาพด้วย จากเดิมลูกจ้างจะได้รับสิทธิยกเว้นภาษีเงินได้ของเงินสะสมและผลประโยชน์เฉพาะกรณีเกษียณอายุตามข้อบังคับ เสียชีวิต หรือออกจากงานเพราะทุพพลภาพเท่านั้น แต่ต้องฝากเงินสะสมและผลประโยชน์ให้กองทุนบริหารต่อ เพื่อกระตุ้นให้ลูกจ้างออมเงินระยะยาวไว้ใช้จ่ายหลังเกษียณอายุ เป็นแนวทางเดียวกับที่สมาชิกกองทุนเพื่อการเกษียณโดยทั่วไปได้สิทธิอยู่ในปัจจุบัน (หนังสือพิมพ์ข่าวสด)   กสทช.มั่นใจประมูล 3จี ฉลุย ประโยชน์มหาศาลหนุนเศรษฐกิจพัฒนาประเทศ ผู้สื่อข่าวรายงานว่า เมื่อวันที่ 20 ก.ย. คณะกรรมการกิจการกระจายเสียง กิจการโทรทัศน์ และกิจการโทรคมนาคมแห่งชาติ (กสทช.) ได้จัดงาน \"Countdown การประมูล 3จี ร่วมสานฝันภารกิจเพื่อชาติ\" เพื่อเป็นการนับถอยหลังเข้าสู่การเปิดประมูลใบอนุญาตประกอบกิจการโทรศัพท์มือถือ 3จี ย่านคลื่นความถี่ 2.1 กิ๊กกะเฮิร์ตซ (GHz) ในวันที่ 16 ตุลาคมนี้ โดยนับจากวันนี้เหลือระยะเวลาอีก 26 วัน หรือ 647 ชั่วโมง ซึ่งจะถือว่าเป็นการปรับโฉมธุรกิจโทรคมนาคมของไทย จากระบบสัมปทานสู่ระบบใบอนุญาตอย่างสมบูรณ์ และก้าวเข้าสู่บริการ 3จี อย่างเต็มรูปแบบ (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)   ยักษ์เอเชียชิงดำจัดการน้ำ คัดรอบแรกยุโรป-อิสราเอล-มะกันตกรอบหมด ประกาศรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติเชิงประมูลโครงการก่อสร้างระบบการบริหารจัดการทรัพยากรน้ำมูลค่า 340,000 ล้านบาท ผ่านเกณฑ์แค่ 7 ราย ล้วนเป็นยักษ์ใหญ่จากเอเชียตามโผ มาหมดจีน เกาหลี ญี่ปุ่น พร้อมบริษัทยักษ์ใหญ่ไทย ช.การช่าง อิตาเลี่ยนไทย ส่วนอีก 27 รายตกรอบ มีทั้งบริษัทไทย และยื่นค้าร่วมระหว่างไทยกับอเมริกา ยุโรป อิสราเอล เนเธอร์แลนด์ (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)   นายกฯจีบเยอรมันลงทุนแปรรูปยางพารา โปรยยาหอมจัดหา 800 ขบวนรถไฟฟ้า นายฟิลิปป์ เริสเลอร์ รองนายกรัฐมนตรี และ รมว.กระทรวงเศรษฐกิจและเทคโนโลยี สหพันธ์ สาธารณรัฐเยอรมนี เข้าเยี่ยมคารวะ น.ส.ยิ่งลักษณ์ ชินวัตร นายกรัฐมนตรี โดยยืนยันที่จะเสริมสร้างความสัมพันธ์กับไทยและอาเซียนให้แข็งแกร่ง ขณะที่ไทยพร้อมที่จะเป็นหุ้นส่วนและศูนย์กลางโลจิสติกส์ ในภูมิภาคนี้ ขณะที่นายกิตติรัตน์ ณ ระนอง รองนายกรัฐมนตรี และ รมว.คลัง เผยว่า ที่ประชุมคณะกรรมการร่วมด้านเศรษฐกิจไทย-เยอรมนี ได้หารือถึงความร่วมมือด้านการพัฒนาพลังงานทดแทน และ ลงนามบันทึกความเข้าใจร่วม ว่าด้วยยุทธศาสตร์ความร่วมมือระหว่างประเทศในสาขาจัดการภัยพิบัติระหว่างกัน ขณะที่นายกฯ พร้อมสนับสนุนให้เยอรมันเข้ามาพัฒนาผลิตภัณฑ์ยางพาราของไทยให้มีคุณภาพมากขึ้น เพราะเยอรมันเป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการแปรรูป เช่น สายพานลำเลียงที่ผลิตจากยางพารา (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)   \"ซีพี\" หนุนรัฐลุยท่าเรือน้ำลึกทวาย นายบุญเกียรติ ชียวะตระกูลกิจ รองกรรมการผู้จัดการอาวุโสด้านพัฒนากลยุทธ์และธุรกิจ กลุ่มธุรกิจเกษตรอุตสาหกรรมอาหาร เครือเจริญโภคภัณฑ์ (ซีพี) กล่าวถึงการพัฒนาโครงการก่อสร้างท่าเรือน้ำลึกทวายว่า เป็นโครงการที่ดีที่จะทำให้ไทยได้ประโยชน์มหาศาล เพราะการขนส่งสินค้าจากท่าเรือฝั่งตะวันออกไม่ต้องอ้อมลงทางใต้ไปผ่านทางสิงคโปร์อีก และพม่าก็เอาจริงเอาจังกับโครงการนี้อย่างมาก มีการออกพระราชบัญญัติเพื่อเรื่องนี้โดยเฉพาะ ดังนั้นประเทศไทยอย่ามองพม่าเป็นคู่แข่ง ให้มองเป็นคู่ค้า เพราะพม่ายังต้องใช้เวลาสร้างตัวอีกนาน \"อยากให้ไทยร่วมมือกับพม่าด้านการท่องเที่ยว เพราะยังมีแหล่งท่องเที่ยวในพม่าอีกมากที่คนยังเข้าไม่ถึง เช่น เมืองพุกาม มีความสวยงามไม่แพ้นครวัดนครธมของกัมพูชา\" (หนังสือพิมพ์ไทยรัฐ)   ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1   รายงานวันนี้   หุ้น: BANPU          คำแนะนำ: ถือ          ราคาเป้าหมาย (บาท): 504.00 BANPU รายงาน SET เมื่อคืนนี้ว่ามีคำสั่งศาลให้จ่ายค่าเสียหายให้แก่คุณศิวะ งานทวี และกลุ่มบริษัทเป็นจำนวน 4 พันล้านบาท พร้อมดอกเบี้ย 7.5% ต่อปีนับตั้งแต่วันฟ้องจนกว่าจะชำระเสร็จสิ้น และค่าขาดประโยชน์เป็นเงินรายปี ปี 2558-2570 ปีละ 860 ล้านบาท และปี 2571-2582 ปีละ 1,380 ล้านบาท ในมุมมองของเราคิดว่ายังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่า BANPU จะต้องจ่ายเงินก้อนใหญ่ หาก BANPU แพ้คดีในศาลอุทธรณ์ ก็จะยื่นคดีต่อศาลฎีกาต่อไป คาด BANPU จะตั้งสำรองจ่ายในกรณีนี้ที่ 4 พันล้านบาท ซึ่งหากคิดรวมดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนส.ค. 2550 จะคิดเป็นมูลค่า 5,743 ล้านบาท (หรือเท่ากับ 21 บาทต่อหุ้น)   นักวิเคราะห์: ธนัทเทพ จันทรกานต์   หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม   Technical Analysis   Security: SC Position: ซื้อ เป้าหมาย: 18/18.5 Stop loss< 16.4 Reason: หุ้นเริ่มกลับมามีความน่าสนใจภายหลังจากการทะลุแนวต้าน 16 และพักตัวเมื่อต้นสัปดาห์ รูปแบบหลักมองการเปลี่ยนทิศทางเป็นขึ้น   Security: KK Position: ซื้อ เป้าหมาย: 52/53 Stop loss< 47 Reason: อยู่ในกลุ่มแบงค์ขนาดกลางหมวดธุรกิจเช่าซื้อ ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นโดดเด่นสามารถทะลุทำจุดสูงสุดใหม่สวนทางกับภาวะตลาด โดยมองแนวต้านบริเวณ 52-53   Security: UKEM Position: ซื้อ เป้าหมาย: 2.7/2.8 Stop loss< 2.24 Reason: สัญญาณซื้อของราคาหุ้น UKEM มองการทะลุผ่านแนวต้าน 2.4 แนะนำซื้อตาม คาดวอลุ่มจะเพิ่มสูงขึ้นตามสัญญาณการ Breakout   Security: TOP Position: ขายทำกำไร Reason: ส่งสัญญาณเตือนอยู่ในช่วงปลายทางขาขึ้นเกิดภาพขัดแย้ง MACD ไม่ได้ปรับขึ้นตามและปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน 68 บ. -53   Security: TTA Position: ขายทำกำไร Reason: แม้ราคาหุ้นจะรีบาวด์ขึ้นแต่ยังไม่ผ่านเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน จึงคาดว่าเป็นการรีบาวด์ระยะสั้นบนแนวโน้มขาลง   Security: CPF Position: ขายทำกำไร Reason: ไม่ผ่านแนวต้านสำคัญ 34 ส่งผลให้แนวโน้มระยะสั้นเป็นเพียงการรีบาวด์บนทิศทางขาลง หากหลุดแนวรับเดิมที่ 31 มองแนวรับถัดไปที่ 29   โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 21 ก.ย. 2555