ภาวะตลาดหุ้นรายวัน - บล.เคจีไอ

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้          ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
 
แกว่งตัวแคบๆ ต่อไป
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ หลังวานนี้ยังไม่ผ่านด่านสำคัญ 1,700 จุด (ตามคาด) และวันนี้หุ้นโลก/หุ้นไทยไม่มีปัจจัยใหม่ๆ ที่มีนัยสำคัญเข้าสู่ตลาด ทั้งนี้เราคงมองว่าค่าเงินบาทและโฟลว์ต่างชาติจะทรงตัวในระยะสั้น ส่งผลให้ดัชนีฯ เคลื่อนไหวในกรอบจำกัดต่อไป ด้านปัจจัยภายนอกเมื่อวานนี้เป็นกลางๆ โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ เทรดไซด์เวย์เช่นกัน รอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ ได้แก่เงินเฟ้อผู้บริโภค (CPI) และตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่จะรายงานในวันศุกร์นี้ ผนวกกับเช้าวันนี้สำนักข่าวต่างประเทศรายงานว่ามีกระแสข่าวว่าเกาหลีเหนืออาจทดสอบขีปนาวุธในวันนี้ ซึ่งเป็นวันสถาปนาพรรคแรงงานเกาหลีเหนือส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ซื้อขายด้วยความระมัดระวังเล็กน้อย ด้วยมุมมอง SET ที่แกว่งแคบ เรายังคงเน้นหุ้นขนาดกลางที่ธีมการลงทุนโดดเด่น ได้แก่ i) หุ้นกำไรโตแข็งแกร่ง + ราคายังเทรดต่ำกว่ามูลค่าบริษัทลูก ii) หุ้นเชื่อมโยงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะที่ valuations ยังไม่แพง (ดูรายละเอียดในส่วนถัดไป)
 
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน   ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
 
เก็งกำไร TAPAC, BCP* / สะสม BBL*
TAPAC (เป้า Consensus 29.6 บาท) 1) เราประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังถูก Sell on fact ภายหลังการรายงานกำไร 3Q60 (ปิดงบ ก.ค.60) ซึ่งกำไรโต +93% YoY ไปแล้ว ประเมินมีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้าน 23 บาท และ 24.1 บาท ตามลำดับ โดย Indicators ต่างๆเริ่มส่งสัญญาณบวก (RSI ฟื้น, MACD เริ่มฟื้นตัด Signal line, DI+ ตัด DI- ขึ้น) แนวรับ 21.5 (Stop loss 20.5 บาท) 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 4Q60 (ปิดงบ ต.ค.60) จะโตเด่น YoY และ QoQ จากการรับรู้รายได้ธุรกิจอสังหาฯที่สวีเดน (มากกว่าใน 3Q60) 3) คาดเตรียมเปิดตัวธุรกิจค้าปลีก เครื่องสำอาง ภายในปลายปีนี้ (แจ้งจัดตั้ง บ.ย่อย ไปเมื่อวันที่ 20 ก.ค.60) คาดจะเป็น Growth driver อีกตัวสำหรับปี 2561 (พ.ย.60 - ต.ค.61) นอกเหนือจาก i) ธุรกิจอสังหาฯสวีเดน ii) ธุรกิจพลาสติก ที่ Turnaround ในปีนี้
BCP* (เป้าพื้นฐาน 43 บาท) 1) สำหรับนักลงทุนที่เข้าซื้อตามที่เราแนะนำก่อนหน้า แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 46 บาท โดยกำหนด Trailing Stop 41.5 บาท สำหรับนักเก็งกำไรสั้น แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 42.75 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” หากยังไม่ผ่าน แนะนำ “อ่อนตัวสะสม” 2) ประเมิน Valuation ยัง Laggard หุ้นกลุ่มโรงกลั่น (PE ปี 2560 < 10 เท่า) และ Laggard บ.ลูก อย่าง BCPG* (สมมติฐานราคาเหมาะสม BCPG* ที่ฝ่ายวิจัยฯใช้คำนวณเป้าพื้นฐาน BCP* ต่ำเพียง 13.1 บาท แต่ล่าสุดราคาปิด BCPG* = 21.7 บาท) ... วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน TOP* คาดกำไรโตเด่น YoY และ QoQ จาก i) กำไรสต๊อกน้ำมัน และ ii) Base GRM ที่สูง คาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน BCP* จะไปในทิศทางเดียวกัน
BBL* (เป้าพื้นฐาน 220 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 3Q60 โต 4.2% QoQ และ 4.0% YoY เป็น 8.38 พันล้านบาท ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Preview 3Q60 กลุ่มธนาคารพาณิชย์ วันที่ 4 ต.ค.60 2) เราคาด BBL* จะเป็นธนาคารที่ได้อานิสงส์การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ จากการฟื้นตัวของสินเชื่อภาคธุรกิจ 3) ประเมิน Valuation laggard โดยมี PBV ที่ยังต่ำเพียง 0.93 เท่า โดยค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ 1.4 เท่า 4) ประเมินแนวรับ 185 บาท แนวต้าน 193 บาท และ 200 บาท ตามลำดับ
 
หุ้นในกระแส
กลุ่มเหล็ก (TMT, THE) ราคาเหล็กจีนวานนี้บวก หลังพ้นวันหยุดยาววันชาติจีน ภาคธุรกิจเริ่มกลับมาทำงาน ตามคาด โดยราคาเหล็กแผ่น Hot Rolled +3.9%, และราคาเหล็กแท่ง Rebar 25mm +1.4% เป็นผลจากอุปทานที่ตึงตัว จากการปิดโรงงานเหล็กในจีน (ประเด็นสิ่งแวดล้อม เหมือนที่ โรงงานปิโตรเคมี และโรงฟอกหนัง ถูกปิดก่อนหน้านี้) ขณะเดียวกันเราประเมินหุ้นกลุ่มเหล็กผลการดำเนินงานจะ Turnaround เด่น จากราคาเหล็กที่ปรับตัวขึ้นแรงใน 3Q60 แนะนำ “เก็งกำไร” THE แนวรับ 4.78 บาท แนวต้านแรก 4.84 บาท หากผ่านได้ ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้าน 5.0 บาท และ 5.3 บาท ตามลำดับ
กลุ่มค้าปลีก (หุ้นหลัก CPN*, COM7*, JMART* / หุ้นรอง MOONG, MC, BIG) จากประเด็นข่าวใน นสพ โพสต์ทูเดย์วานนี้ “ดันจัดช็อปช่วยชาติ เอกชนเตรียมชงรัฐบาล 16 ต.ค. หวังคนชั้นกลางกระตุ้นเศรษฐกิจไตรมาสสุดท้าย” เราประเมินจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่เติบโตต่อเนื่อง จะทำให้การบริโภคในประเทศฟื้นตัวเด่นช่วงปลายปี และหากมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ (เช่น ช้อปช่วยชาติ) จะเป็น Sentiment บวกต่อหุ้นในกลุ่มมากขึ้น แนะนำ “เก็งกำไร” COM7* ประเมินแนวรับ 13.8 บาท แนวต้าน 14.2 บาท และถัดไปที่ 15 บาท
 
หุ้นมีข่าว
(+) BANPU* ลุยก๊าซสหรัฐ (โพสต์ทูเดย์) บ้านปูทุ่ม 7,000 ล้าน เข้าซื้อผลประโยชน์ในหลุมผลิตแหล่งก๊าซธรรมชาติ 80% ของ 112 หลุม ในสหรัฐ นางสมฤดี ชัยมงคล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท บ้านปู แจ้งว่า บริษัทได้ลงนามในสัญญาซื้อขายเพื่อทำการเข้าซื้อสัดส่วนผลประโยชน์ในบริเวณตะวันออกเฉียงเหนือของแหล่งก๊าซธรรมชาติ มาร์เซลลัส เชล ในมลรัฐเพนซิลเวเนีย สหรัฐ โดยเป็นการเข้าซื้อสัดส่วนและเป็นผู้ดำเนินการผลิตมูลค่า 7,000 ล้านบาท จะได้ผลประโยชน์ในหลุมผลิต 80% ของ 112 หลุม ปริมาณการผลิตก๊าซธรรมชาติตามสัดส่วนลงทุน 100 ล้านลูกบาศก์ฟุต/วัน ปริมาณสำรองก๊าซธรรมชาติ 1P ตามสัดส่วนการลงทุน 4.14 แสนล้านลูกบาศก์ฟุต ครอบคลุมพื้นที่การผลิตก๊าซธรรมชาติ 32,350 เอเคอร์ ในบริเวณมาร์เซลลัส เชล
(+) แห่เปิด'เส้นทางบิน'ใหม่ นายกฯปลื้ม'ไอซีเอโอ'ปลดธงแดง-สั่งรักษามาตรฐานดันไทย'ฮับภูมิภาค' (กรุงเทพธุรกิจ) กพท.เดินหน้าแก้ปัญหา "เอฟเอเอ" หนุน "ทีจี" บินเข้าสหรัฐ ต.ค.ปีหน้า "ประยุทธ์" ปลื้มไอซีเอโอ ปลดธงแดงไทย ย้ำเดินหน้าพัฒนามาตรฐานการบินต่อเนื่อง ระบุอีก10สายการบิน ที่เหลือปลดล็อกเดือน ธ.ค.นี้ ขณะเอกชนตีปีก เปิดเส้นทางบินใหม่เพียบ ด้าน กพท. ตั้งเป้าแก้ปัญหาการบินสหรัฐอเมริกาให้จบไตรมาสแรกปีหน้า หนุนการบินไทย บินเข้าสหรัฐ ต.ค. 61
(-) PACE แจงข้อตกลง CCU มีภาระผูกพันและหนี้สิน (ข่าวหุ้น) PACE แจงกรณีทำข้อตกลงเงื่อนไขการยินยอม (CCU) กับนักลงทุน 3 ราย มีภาระผูกพันและมีหนี้สิน ขณะนี้อยู่ระหว่างเจรจายกเลิก CCU หากไม่สามารถยกเลิกได้ PACE จะมีหนี้สินเพิ่มขึ้น 3,038.8 ล้านบาท
(+) HYDRO ตั้งบริษัทใหม่ ถือ"เอสยูที ไฮโดร"40% รุกงานรับเหมาก่อสร้าง (ข่าวหุ้น) บอร์ด HYDRO ไฟเขียวร่วมทุน 40% ตั้งบริษัทใหม่ "เอสยูที ไฮโดร" เพื่อประมูลงาน-รับงานรับเหมาก่อสร้าง พร้อมกำหนดวันประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นใหม่เป็นวันที่ 14 พ.ย.นี้
 
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 13.7 บาท … สูงสุด 15.5 บาท) วานนี้ผ่านแนวราคา 13.8 บาทได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 14.2 บาท และ 15.0 บาท ตามลำดับ แนวรับ 13.8 บาท และ 13.5 บาท (Stop loss 13.2 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน 3Q60 โต QoQ และ YoY, 4Q60 กำไรลุ้นทำนิวไฮ
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท ... สูงสุดใน Consensus 4.7 บาท) ประเมินแนวรับ 3.8 บาท แนวต้าน 4.5 บาท (Stop loss 3.6 บาท) ... ราคา Laggard กลุ่มเช่าซื้อ + คาดผลการดำเนินงาน 3Q60 ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง (+YoY, +QoQ)
SUSCO (เป้า Consensus 5.3 บาท) ประเมินแนวรับ 3.60 บาท / แนวต้าน 3.9 บาท และ 4.1 บาท ตามลำดับ (Stop loss 3.50 บาท)
WHA* (เป้า Consensus 3.81 บาท) ประเมินกรอบ Channel Line 3.5 – 3.8 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ (Trailing stop 3.5 บาท)
CCET (เป้า Consensus 4.9 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินหากผ่านแนวต้าน 3.8 บาท มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 4.2 บาท แนวรับ 3.6 บาท (Tailing stop 3.52 บาท) ... Valuation น่าสนใจด้วย PE 2560 <10 เท่า + รับผลบวกจากแผนปฏิรูปภาษีนิติบุคคลของรัฐบาลสหรัฐฯ
GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 16.3 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing Stop 16.4 บาท
CHEWA (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 1.29 – 1.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ และกรณีผ่านกรอบแนวต้าน 1.40 บาทได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1.46 บาท (Stop loss 1.28 บาท)
 
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
TOP* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 96 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรสุทธิของ TOP ใน 3Q60 = 8.1 พันล้านบาท (+174% YoY, +148% QoQ) จาก i) กำไรสต๊อกน้ำมัน ii) Base GRM ที่สูงในไตรมาสนี้ อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯแนะนำเพียงแค่ “ถือ” เพราะ Upside ที่จำกัด และแนะนำ “Switching” เปลี่ยนตัวเล่นไป IRPC* และ BCP* แทน
CPALL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 77 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรสุทธิของ CPALL* ใน 3Q60 = 4.8 พันล้านบาท (+17.4% YoY และ +4.0% QoQ) จาก i) การทำแคมเปญแสตมป์เซเว่น, ii) SSSG ที่ +2.0% และ iii) การขยายสาขา
INTUCH* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 68.25 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไรสุทธิของ INTUCH* ใน 3Q60 = 3 พันล้านบาท (+4% QoQ, +12% YoY) จากส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้นจากธุรกิจมือถือของ (ADVANC*) ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการกำไรปี 2560-61 ของ INTUCH* เพื่อให้สอดคล้องกับการปรับประมาณการกำไรของ THCOM* เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
 
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล
66.2658.8888 ต่อ 8843
Research@kgi.co.th
 
โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 10 ต.ค. 2560