Daily View - บล.กสิกรไทย
คาดตลาดทรงตัวในทางลงจนถึงต้นสัปดาห์หน้า ตลาดหุ้นยุโรปเปิดในแดนบวกเนื่องจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนเยอรมันที่ปรับเพิ่มขึ้นและการที่สเปนสามารถประมูลพันธบัตรได้สูงถึง 4.94 พันล้านยูโร จากเป้าหมายที่ 4.25 พันล้านยูโร และมีอัตราผลตอบแทนต่ำลงจากการประมูลคราวก่อน (15 พ.ย.) อย่างไรก็ตามดัชนีทั้งยุโรปและสหรัฐฯ ได้ปรับลงในเวลาต่อมาหลังจากแถลงการณ์ของ Fed กล่าวถึงเพียงเศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตราที่เหมาะสมแม้เศรษฐกิจโลกจะชะลอตัว โดยไม่มีการพูดถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้วยการเข้าซื้อสินทรัพย์ (QE3) แต่อย่างใดเรามองว่าตลาดจะแกว่งตัวผันผวนในทางลงจนถึงช่วงต้นสัปดาห์หน้า เนื่องจากขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ในขณะที่นักลงทุนยังคงมีมุมมองระมัดระวังต่อปัญหาวิกฤติหนี้ยุโรป และประเด็นที่คณะกรรมการตัดลลดงบประมาณสหรัฐฯ (SuperCommittee) มีแนวโน้มจะไม่สามารถบรรลุข้อตกลงในการปรับลดขาดดุลการคลังของสหรัฐฯ ได้ทันเส้นตาย 23 ธ.ค.นี้ อย่างไรก็ตามประเด็นลบดังกล่าวจะถูกนำมาคาดการณ์เชิงบวกต่อความจำเป็นของของการออก QE3 ในช่วงต้นปี และตลาดอาจได้รับแรงหนุนจากการเก็งกำไรสหรัฐฯ ต่ออายุมาตรการลดภาษีการจ้างงาน(Payroll Tax Cut) ก่อนสิ้นปีนี้ และแรงซื้อ LTF/RMF ซึ่งน่าจะทำให้บรรยากาศลงทุนปลายสัปดาห์หน้าถึงสิ้นปีเป็นบวก กลยุทธ์การลงทุน: นักลงทุนใช้จังหวะปลายเดือน ธ.ค.ในการลดพอร์ต นักเก็งกำไรขายและหาจังหวะซื้อคืนในช่วงต้นสัปดาห์หน้า เพื่อเก็งประเด็นบวกจากฝั่งสหรัฐฯ และแรงซื้อจากกองทุนในประเทศช่วงสิ้นปีคำแนะนำ: การเก็งกำไรเน้นในหุ้นที่ laggard ตลาดมาก อาทิ KTB, BAY, TCAP, TMB, BANPU, TRUE, THAI, STA, IVL หรือรอซื้อหุ้นหลักในจังหวะที่ตลาดปรับตัวลงมาเพื่อเก็งกำไร Santa Claus rally กลาง-ปลายสัปดาห์หน้า สำหรับนักลงทุนระยะกลางที่ลดพอร์ตทำกำไรไปแล้ว ให้ Wait and See และรอสัญญาณกลับเข้าไปซื้อใหม่ ซึ่งเราคาดว่าช่วงม.ค.-ก.พ.55 ตลาดจะมีการปรับตัวลงส่วนนักลงทุนที่มีต้นทุนสูงและยังไม่ได้ลดพอร์ต อาจใช้จังหวะการปรับขึ้นรอบนี้ในการลดการถือครองหุ้น โดยเฉพาะที่มีกำไรอยู่ ปัจจัยสำคัญวันก่อนหน้า - EU: ZEW (เยอรมัน) เปิดเผยตัวเลขความเชื่อมั่นนักลงทุนปรับเพิ่มขึ้น - EU: สเปนประสบความสำเร็จในการประมูลพันธบัตรได้ 4.94 พันล้านยูโร มากกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 4.25 พันล้านยูโร โดยผลตอบแทนรุ่น 1 ปี ลดลงเหลือ 4% จากครั้งก่อน 5% - US: เฟด แถลงการณ์มองเศรษฐกิจเติบโตในระดับอ่อนๆ โดยปัญหาหนี้ยุโรปยังเป็นความเสี่ยงต่อการเติบโต และยังไม่มีการพูดถึง QE3 ปัจจัยสำคัญวันนี้ - SET: ตลาดหลักทรัพย์เพิ่ม BJC, SPALI, TPC เข้า SET50 และเพิ่ม BJC, GUNKUL,KBS, LHBANK, SC, TICON, TPC เข้า SET100 - EU: Industrial Production - US: Import and Export prices ปัจจัยสำคัญในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้ - China: HSBC Flash Manufacturing PMI วันที่ 15 ธ.ค. - EU: CPI, Employment วันที่ 15 ธ.ค. - US: Jobless Claims, PPI, Empire State Mfg Survey, Industrial Production,Philadelphia Fed Survey วันที่ 15 ธ.ค. - EU: Trade Balance วันที่ 16 ธ.ค. - US: CPI วันที่ 16 ธ.ค. US: เส้นตายการพิจารณาร่างการปรับลดค่าใช้จ่าย 23 ธ.ค. สรุปตลาดต่างประเทศ: DJIA-66.45/-0.55% S&P-10.74/-0.87% NASDAQ-32.99/-1.26% FTSE+62.29/+1.15% CAC-10.87/-0.35% DAX-11.17/-0.19% ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลงต่อเนื่อง เนื่องจากนักลงทุนผิดหวังที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) รอบใหม่เพื่อกระตุ้นการขยายตัวของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการที่เฟดระบุว่า ภาวะตึงตัวในตลาดการเงินทั่วโลกอาจจะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐมีความเสี่ยงที่จะเผชิญกับภาวะขาลง สรุปตลาด Commodity: Oil USD100.14/bbl/+2.37 Gold USD1,663.1/Once/-5.1 สัญญาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้น เนื่องจากความกังวลเรื่องการตึงตัวของอุปทานน้ำมันหลังอิหร่านจะปิดช่องทางลำเลียงน้ำมันที่ช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่วิกฤตหนี้ยูโรที่ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นได้กดดันให้สัญญาทองคำปรับตัวลดลงมาอยู่ในระดับต่ำสุดรอบ 7 สัปดาห์ ECONOMICS & POLITICS - ยึดเวที'ดับเบิลยูทีโอ'แจงน้ำท่วม'โต้ง'บินสวิสเคลียร์แผนฟื้นฟูยันโรงงาน 99% ไม่ย้ายไปที่อื่น รองนายกฯกิตติรัตน์ ถือโอกาสใช้เวทีประชุมองค์การการค้าโลกชี้แจงประเทศสมาชิก มั่นใจไตรมาส 1 ปีหน้าภาคอุตสาหกรรมจะกลับมาผลิตได้หมด หวั่นหลังน้ำลดปัญหาขาดแคลนแรงงานจะมากกว่าว่างงาน - คลังอ่อยยืดภาษีดีเซล26ธ.ค.เปิดซองNGV คลังเสียงอ่อยตรึงภาษีดีเซลต่อช่วยประชาชน ด้านบางจากหนุนยืดเก็บเป็น มี.ค.55 หวั่นคนใช้เจอ 3 เด้ง ทั้งภาษี-กองทุนน้ำมันฯ-ยูโร 4 ด้าน พลังงานเดินหน้าติดตั้งเครื่องเอ็นจีวี 1.5 หมื่นคัน 26 ธ.ค.นี้เปิดประมูลอีออคชั่น - กำไรบจ.ส่อวูบปี55หาย3หมื่นล.เหตุน้ำท่วมฉุดรายได้ โพลสำรวจผลกระทบ บจ.น้ำท่วมส่งผลรายได้หดเฉลี่ย 15% ของรายได้รวม หรือเฉลี่ยบริษัทละ 559 ล้านบาท คาดใช้เงินฟื้นฟูบริษัทละ 87 ล้านบาท จากกระแสเงินสด พร้อมเสนอรัฐบาลผลักดันโครงการป้องกันน้ำท่วมในอนาคต-ลดภาษีนิติบุคคลตามแผน-ขอรัฐผลักดันการรับประกันภัยน้ำท่วมในอัตราดอกเบี้ยเหมาะสม พร้อมขอเลื่อนแผนเพิ่มค่าแรงขั้นต่ำ 300 บาท-ปริญญาตรี 1.5 หมื่นบาทออกไป \"สมบัติ\" คาดกำไร บจ.ปีหน้าหาย 2-3 หมื่นล้านบาท จากปัญหาน้ำท่วม เตรียมสำรวจความเห็นนักวิเคราะห์ดัชนีหุ้นไทย เศรษฐกิจ กำไร บจ.ปีนี้-หน้าคาดเสร็จสิ้นเดือนนี้ - ยาหอมหุ้นปี'55 แจ๋วยกพี/อีต่ำ-ปันผลงามสู้สหรัฐเศร้า! ปีนี้ยอดต่างชาติติดลบ นางเทียนทิพ สุพานิชผู้อำนวยการสถาบันวิจัยเพื่อพัฒนาตลาดทุนตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเปิดเผยว่า ตลาดหุ้นไทยปี 2555 ยังได้รับความนิยมต่อเนื่อง จากปัจจัยราคาหุ้นต่ำและอัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงกว่าหุ้นสหรัฐ สร้างแรงจูงใจให้กับนักลงทุน ประกอบกับปัญหาเศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปยังไม่ฟื้น จึงคาดว่าเม็ดเงินต่างประเทศจะเข้ามา ลงทุนหุ้นไทยต่อเนื่องได้ มีแรงจูงใจ พี/อีต่ำปันผลงาม ส่วนเดือน ธ.ค. ต่างชาติกลับมาซื้อ แต่ยอดทั้งปียังติดลบ - ทุนนอกทิ้งไทยธปท.ระบุเริ่มขายทิ้งพันธบัตรแหยงหนี้ยุโรป-โดนตัดเครดิต นายสิงห์ชัย บุณยโยธินผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายตลาดเงินธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)กล่าวว่า ความไม่ชัดเจนในการแก้ไขปัญหาเศรษฐกิจในยุโรปที่ยืดเยื้อมาจนถึงขณะนี้ และยังมีแนวโน้มไม่ชัดเจนว่าจะแก้ไขปัญหาและเรียกความเชื่อมั่นนักลงทุนกลับมาได้อย่างไรนั้น ได้ส่งผลกระทบต่อภาวะเงินทุนของนักลงทุนต่างชาติที่เริ่มไหลออกจากเอเชียและ ไทย แม้จะยังไม่มากนัก แต่เริ่มมีสัญญาณชัดที่สะท้อนออกมาจากตลาดพันธบัตรที่ปกติจะมีนักลงทุนต่างชาติทยอยเข้ามาลงทุนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ แต่ในช่วงหลังมีการขายออกเสียมากกว่า - ครม.อัดฉีดเงินพิเศษอุ้มเกษตร 'พืช-กุ้ง-หอย-ปู-ปลา'ได้หมด ที่ทำเนียบรัฐบาล วันที่ 13 ธ.ค. นายชลิตรัตน์จันทรุเบกษา รองโฆษกประจำสำนักนายกรัฐมนตรี แถลงภายหลังประชุม ครม.ว่า ที่ประชุม ครม.มีมติเห็นชอบเพิ่มความช่วยเหลือเพิ่มเติมในกรณีพิเศษ ตามที่กระทรวงเกษตรและสหกรณ์ได้เสนอมา โดยมีหลักเกณฑ์อัตราการช่วยเหลือในกรณีพิเศษดังนี้ ด้านพืชข้าวในอัตราไร่ละ 2,222 บาท พืชไร่ในอัตราไร่ละ 3,150 บาท พืชสวนและอื่นๆ อัตราไร่ละ 5,098 บาท ส่วนในกรณีที่พืชสวนและอื่นๆ ได้รับผลกระทบจากอุทกภัย ทำให้ชะงักการเจริญเติบโตแต่ไม่ตายและยังอยู่ในสภาพฟื้นฟูให้กลับมาสู่สภาพเดิมได้ให้ช่วยเหลือในอัตราไร่ละ 2,549 บาท - \"มนูญ\"ชี้ปีหน้าหมดสิทธิ์ใช้น้ำมันราคาถูก เจอหลายเด้งคืนภาษี-รีดเงินเข้ากองทุน นายมนูญ ศิริวรรณนักวิชาการด้านน้ำมัน เปิดเผยว่า แนวโน้มราคาน้ำมันดิบตลาดโลกปีหน้า (2555) โดยเฉพาะน้ำมันดิบเบรนท์และนิวยอร์ก ราคาเฉลี่ยจะทรงตัวระดับสูง 100 เหรียญสหรัฐฯต่อบาร์เรล จากปีนี้ที่เฉลี่ย 96-97 เหรียญฯเนื่องจากมีแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯจะคลี่คลาย เช่นเดียวกับการแก้ไขวิกฤติหนี้สหภาพยุโรป รวมถึงเงินเฟ้อของจีนก็จะปรับลดลง ทำให้จีนสามารถผ่อนคลายกฎระเบียบด้านการเงินลงได้ ขณะที่ประเทศสมาชิกผู้ผลิตน้ำมันโลก (โอเปก) ก็มีแนวโน้มว่าจะไม่เพิ่มกำลังการผลิตจากปัจจุบัน เพื่อทำให้ราคาตลาดโลกดีดตัวขึ้น - คนไทยบ่ยั่น \"น้ำท่วม\" แห่จองรถตรึม นายขวัญชัย ปภัสร์พงษ์ ประธาน บริษัท สื่อสากล จำกัด ผู้จัดงาน“มหกรรมยานยนต์ ครั้งที่ 28” หรือ “มอเตอร์เอ็กซ์โป 2011” ซึ่งจัดระหว่างวันที่ 1-12 ธ.ค.ที่ผ่านมา ณ ชาเลนเจอร์ อิมแพค เมืองทองธานี เปิดเผยว่างานมอเตอร์เอ็กซ์โปปีนี้ประสบความสำเร็จเกินคาด ทั้งที่ประเทศเพิ่งผ่านพ้นวิกฤติน้ำท่วม โดยมียอดผู้เข้าชมงานสูงถึง 1,314,240 คน สูงกว่าที่ตั้งเป้าไว้ถึง 1,200,000 คน ส่วนยอดจองรถตลอดทั้ง 12 วัน มีถึง 27,021 คัน สูงกว่าที่ประมาณการถึง 8.1% (ยอดประมาณการ 25,000 คัน) สร้างเม็ด เงินหมุนเวียนภายในงานได้ถึง 29,500 ล้านบาท ซึ่งได้รวมรถใหม่ รถมือสอง อุปกรณ์รถยนต์ และเครื่องเสียงติดรถยนต์ ฯลฯ ถือว่าอยู่ในระดับที่น่าพอใจ พิสูจน์ให้เห็นพลังความร่วมมือจากทุกฝ่าย ทั้งผู้จัด ผู้ร่วมแสดง รวมถึงประชาชนที่มาชมงาน - ทรูฯ โดดชิงจานดำซีแบนด์ภูธรกล่องรับสัญญาณดาวเทียมทุกสีหวังลูกค้าติดเดือนละ 5 หมื่นราย ทรูไลฟ์ พลัส ร่วมวงตลาดจานดำ ซีแบนด์ต่างจังหวัดเปิดกล่องรับสัญญาณดาวเทียมทุกสีตั้งเป้าลูกค้า 5 หมื่นรายต่อเดือน - กทม.แจกสัมปทานสร้าง'เตาเผา'รับมือไม่ไหวขยะส่วนเกิน 6 หมื่นตัน \"สุขุมพันธุ์\" ยอมรับน้ำท่วมทำขยะล้นมือ 1 แสนตัน ลบสถิติแต่ กทม.สะสางได้แค่ 4 หมื่นตัน เหลือตกค้างอีก 6 หมื่นตันชี้ปัญหา-อุปสรรคเพียบทั้งขยะชิ้นใหญ่ ขาดแคลนรถเก็บ เตรียมโยกงบฯน้ำท่วม อัดฉีดเขตละ 2 ล้าน จ้างเอกชนช่วยขน เตรียมสร้างเตาเผาขยะอีก 2-3 แห่งลงทุนแห่งละ 1,000-1,500 ล้านเล็งมีนบุรี หนองจอก ลาดกระบัง หนองแขม - อิตาเลียนเล็งลงทุนเหล็กในพม่า นายเปรมชัย กรรณสูต ประธานบริหาร บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล็อปเม้นท์เปิดเผยว่า บริษัทมีแผนจะลงทุนสร้างโรงถลุงเหล็กขนาดกำลังการผลิต 10 ล้านตัน มูลค่าการลงทุนประมาณ300,000 ล้านบาท ในพื้นที่นิคมอุตสาหกรรมทวายในประเทศพม่า ซึ่งบริษัทจะเป็นผู้พัฒนาพื้นที่ โดยร่วมทุนกับบริษัทญี่ปุ่น ซึ่งขณะนี้ทางญี่ปุ่นได้ส่งหนังสือแสดงความสนใจมาแล้ว หากการเจรจาคืบหน้าจะมีการตั้งบริษัทใหม่ขึ้นมาเพื่อลงทุนโดยเฉพาะ และบริษัทจะเข้าถือหุ้นในสัดส่วนประมาณ 50% - น้ำท่วมเสียหายทั่วโลก มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิสสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือระดับโลก ระบุว่าสถานการณ์น้ำท่วมไทยจะส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของอุตสาหกรรมรับประกันภัยต่อทั่วโลกในไตรมาส 4 อย่างรุนแรง ประเด็นการเมือง - เพื่อไทยถอยแก้รธน.-นิรโทษครม.ปรับเบี้ยกมธ.สส.-สว. 'บุญรื่น' แจงข่าวถูกโยกนั่งรมต.สำนักนายกฯ บอกไม่มีอะไรในกอไผ่อยู่ที่ไหนก็ทำงานได้ 'เจ๊แดง'โต้บินสิงคโปร์ถก'แม้ว'ปรับครม. อ้างแค่เอาส้มตำไก่ย่างไปฝากกับ'ยิ่งลักษณ์' ก็ไม่ได้คุยเรื่องนี้ การันตีน้องสาวไม่ใช่หุ่นเชิด 'สมชาย' แนะครบ 1 ปีค่อยปรับ 'น้องยงยุทธ' ขนกองเชียร์หนุนพี่ชาย เพื่อไทยชะลอแก้รัฐธรรมนูญ พ.ร.บ.กลาโหม และพ.ร.บ.นิรโทษกรรม นายกฯปูยันรัฐบาลไม่ได้เดินหน้าเรื่องพ.ร.บ.กลาโหม มติครม.ปรับขึ้นค่ารักษาพยาบาลส.ส.-ส.ว. พร้อมเพิ่มเบี้ยประชุมกมธ. รัฐบาลจัด ครม.สัญจรครั้งแรก 16 ม.ค.ที่เชียงใหม่ ศาลสั่งจำคุก'เก่ง การุณ' คดีโดดถีบส.ส.ปชป.ในสภา INDUSTRY NEWS - อสังหาริมทรัพย์: วอนรัฐออกมาตรการช่วยบ้านมือ2 ชี้ตลาดหลังน้ำลดยอดขายหาย30% ส.นายหน้าฯกระทุ้งรัฐบาลใช้มาตรการเยียวยากระตุ้นให้เกิดการซื้อขายบ้านมือสองหลังน้ำท่วมกระทบยอดขายบ้านมือสองหด 30% แจงความต้องการซื้อลูกค้าชะลอการตัดสินใจและยกเลิกสัญญาซื้อขาย คาดตลาดซบเซายาวต่อเนื่องถึงไตรมาส 1 ปี 55 - ไอซีที: กสทช.เคาะแผนแม่บทมี.ค.55แจกไลเซ่นเคเบิล-ทีวีดาวเทียม เร่งแผนแม่บทคลื่นความถี่-แผนวิทยุทีวี คาดประกาศใช้ มี.ค. 2555 กลางปีหน้าแจกใบอนุญาตกลุ่มเคเบิล 500 ราย-ทีวีดาวเทียม 200 ราย เคาะเวลาเรียกคืนคลื่นวิทยุหน่วยงานรัฐภายใน 1 ปี ดีเดย์ส่งสัญญาณดิจิทัลทีวีใน 4 ปี ทีดีอาร์ไอ ระบุควรตีกรอบผู้มีสิทธิถือคลื่น หากอนุญาตให้เก็บไว้นานหวั่นแผนแม่บทฯเหลว เอกชนชี้ 3 ปีเม็ดเงินโฆษณาทีวีดาวเทียมทะลุ 5 พันล้าน EXTERNAL FACTOR - DJIA ปิดลดลง 66.45 จุด หรือ 0.55% แตะที่ 11,954.94 จุด ดัชนี S&P 500 ปิดลบ 10.74 จุด หรือ0.87% แตะที่ 1,225.73 จุด ดัชนี Nasdaq ปิดลบ 32.99 จุด หรือ 1.26% แตะที่ 2,579.27 จุด ในช่วงเช้าตลาดหุ้นสหรัฐดีดตัวขึ้นขานรับข่าวที่ว่าสเปนสามารถระดมทุนจากการจำหน่ายพันธบัตรระยะสั้นได้ 4.94 พันล้านยูโร (6.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายสูงสุดที่วางไว้ที่ 4.25 พันล้านยูโร โดยให้อัตราผลตอบแทนในระดับที่ต่ำกว่าการประมูลครั้งก่อน แต่หลังจากนั้นภาวะการซื้อขายก็เริ่มผันผวน เนื่องจากนักลงทุนผิดหวังที่เฟดไม่ได้ส่งสัญญาณการใช้มาตรการ QE รอบใหม่ในการประชุมครั้งล่าสุดตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แม้เฟดตระหนักว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังคงเปราะบาง อันเนื่องมาจากวิกฤตหนี้ยุโรปและการชะลอตัวของเศรษฐกิจทั่วโลกก็ตาม ทั้งนี้คณะกรรมการกำหนดนโยบายของเฟด (FOMC) มีมติด้วยคะแนนเสียง 9 ต่อ 1 ให้คงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ที่ระดับ 0-0.25% และย้ำว่าจะยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับต่ำเป็นพิเศษต่อไปอย่างน้อยจนถึงกลางปี 2556 นอกจากนี้ เฟดระบุว่า ภาวะตึงตัวในตลาดการเงินทั่วโลกยังคงเป็นปัจจัยที่ทำให้เศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับภาวะขาลง นอกจากนี้ตลาดหุ้นสหรัฐยังได้รับปัจจัยลบจากรายงานของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐที่ระบุว่า ยอดค้าปลีกของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.2% ในเดือนพ.ย. ซึ่ง เป็นอัตราขยายตัวยังนับว่าช้าที่สุดในรอบ 5 เดือน และยังต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลงในกรอบที่จำกัด เนื่องจากนักลงทุนขานรับรายงานที่ว่า สต็อกสินค้าคงคลังภาคธุรกิจเดือนต.ค.ของสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.8% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.55 ล้านล้านดอลลาร์ เพราะได้แรงหนุนจากการที่ภาคเอกชนมีความเชื่อมั่นและปรับเพิ่มสต็อกสินค้า ปิดตลาดหุ้นเบสท์ บาย ซึ่งเป็นบริษัทค้าปลีก เครื่องไฟฟ้าของสหรัฐ ดิ่งลง 15% หลังจากบริษัทเปิดเผยรายได้ไตรมาส 3 หดตัวลง 29% หุ้นเออร์แบน เอาท์ฟิทเทอร์ส ซึ่งเป็นบริษัทค้าปลีกสินค้าอุปโภคบริโภค ดีดตัวขึ้น 5.3% หลังจากบริษัทเปิดเผยยอดขายที่ดีเกินคาดขณะที่หุ้นไฟเซอร อิงค์ ในกลุ่มเวชภัณฑ์ ดีดตัวขึ้น 1.8% หลังจากบริษัทประกาศแผนการซื้อคืนหุ้นมูลค่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ หุ้นสปรินท์ เน็กซ์เทล คอร์ป ดีดขึ้น 1% - ราคาน้ำมัน NYMEX ส่งมอบเดือนม.ค. เพิ่มขึ้น USD2.37/bbl หรือ 2.42% อยู่ที่ USD100.14/bbl เพราะได้รับแรงหนุนจากข่าวที่ว่า อิหร่านจะปิดช่องทางลำเลียงน้ำมันที่ช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าอาจจะเกิดภาวะตึงตัวในตลาดน้ำมันโลก ซึ่งจะช่วยหนุนสัญญาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอีกในระยะใกล้นี้ นอกจากนี้ตลาดน้ำมันนิวยอร์กยังได้ปัจจัยบวกจากการที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดว่าสต็อกน้ำมันดิบในรอบสัปดาห์ที่แล้ว ของสหรัฐจะลดลง - สัญญาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือนก.พ. ลดลง USD48.6 หรือ 2.8% อยู่ที่ระดับ USD1,668.2 ถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ เนื่องจากแรงกดดันจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ รวมทั้งความวิตกกังวลเกี่ยวกับวิกฤตหนี้ยุโรป และรายงานยอดค้าปลีกที่อ่อนแอของสหรัฐ - ดัชนีค่าระวางเรือ ปิดที่ 1,922 ลดลง 8 จุด หรือ 0.41% TODAY’S REPORTS - EGCO: เซ็นสัญญาโครงการ SPP 3 โครงการ เรายังคงคำแนะนำ Neutral ราคาพื้นฐาน 89 บาท EGCO รายงานว่าโครงการผู้ผลิตไฟฟ้ารายเล็ก (SPP) จำนวน 3 โครงการ ขนาดกำลังไฟฟ้ารวม 375 MW ซึ่งEGCO เป็นผู้ถือหุ้น 100% ได้แก่ โครงการ TJ Cogen โครงการ TP Cogen และโครงการ SK Cogen ได้ผ่านการคัดเลือกให้เป็นผู้ผลิตไฟฟ้ารายเล็กประเภทสัญญา Firm ระบบ Cogeneration พ.ศ.2553 ตามโครงการรับซื้อฟ้าจาก SPP ของการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) ระยะเวลา 25 ปี ซึ่งเรามีมุมมอง Neutral ต่อข่าว ดังกล่าว จากสมตติฐาน SPP 125 MW (90 MW ขายให้ กฟผ.) จะสร้างกำไรก่อนภาษีให้ EGCO ประมาณ 300 ล้านบาท/ปี ดังนั้นโครงการทั้ง 3 ของ EGCO จะช่วยหนุนราคาพื้นฐานของ EGCO เพิ่มขึ้น 4 บาท จากราคาพื้นฐาน 89 บาท เรายังคงคำแนะนำ Neutral - SMT: Outlook ที่อ่อนแอ เราตัดสินใจปรับลดคำแนะนำสู่ Underperform ราคาพื้นฐาน 7 บาทเราคาดว่าผลประกอบการงวด 4Q54 จนถึงช่วง 2H55 ของ SMT จะยังคงอ่อนแอ เนื่องจากความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจUS และสถานการณ์ในยุโรปที่จะกดดันต่อยอดขายของ SMT อย่างไรก้ตามเราคาดว่าผลการดำเนินงานจะกลับมาอยู่ในระดับปกติหลัง 2Q55 ไปแล้ว เนื่องจากเราคาดว่าธุรกิจ IC จะเป็นปัจจัยหนุนหลัก โดยเราปรับลดประมาณการกำไรปี 54-56 ของ SMT ลดลง 51-66% เนื่องจากเราคาดว่ายอดขายจากสินค้าHigh-margin ที่ต่ำลง ขณะที่ผลประกอบการจาก RFID ที่ยังไม่มีความชัดเจนนัก ประกอบกับผลการทบจากภาวะน้ำท่วมของโรงงานที่อยุธยา ส่งผลให้ราคาพื้นฐานของ SMT ลดลงจาก 13.9 บาท มาอยู่ที่ 7 บาท ยังผลให้เราปรับลดคำแนะนำจาก Neutral ลงสู่ Underperform ALTERNATIVE INVESTMENT STRATEGY สุชีล นารูลา (susheel.n@kasikornsecurities.com; Tel +662 696-0021) Gold Futures: แนะนำให้รอดูจังหวะไปก่อน หลังปิด Long ไปแล้วจากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองโลก (RTXGL) ระยะสั้นที่แกว่งลงมามีแนวรับบริเวณ $1,650-1,645 ซึ่งถ้ารับไม่ได้ มีโอกาสถอยลงมาตั้งหลักบริเวณ $1,620 และ/หรือ $1,610-1,600 หรือต่ำกว่านั้นที่ $1,580 สำหรับด้านTiming อาจต้องใช้เวลาตั้งหลักจนถึงต้นสัปดาห์หน้า ขณะที่การรีบาวด์ขึ้นมา จะมีแนวต้านบริเวณ $1,680-1,690 และ/หรือ $1,700 ขณะที่แนวโน้มระยะกลางถึงยาวยังอยู่ในทิศทางซิกแซกขึ้นต่อ สำหรับ Gold Futures (GFZ11) ทาง Technical แกว่งลงมาตามราคาทองโลก โดยถ้าแนวรับบริเวณ 24,600- และ 24,510-24,500 รับไม่อยู่ มีโอกาสแกว่งลงมาทดสอบบริเวณ 24,070-24,000 สำหรับกรณีรีบาวด์จะมีแนวต้านที่25,450 และ 25,750-25,760 เราแนะนำรอดูจังหวะไปก่อน หลังจากปิด Long GFZ11 ไปแล้ว SET50 Futures: เราแนะนำ 2 กลยุทธ์ จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค คือ S50Z11 พยายามยืนกลับขึ้นมา โดยกำลังทดสอบแนวต้านที่ 729-730 โดยถ้าสามารถทะลุผ่านขึ้นไปได้ อาจขึ้นไปทดสอบ 742-743 ขณะที่แนวรับของการแกว่งระหว่างวันอยู่ที่ 722-721 และ 715-714 ซึ่งถ้ารับไม่อยู่ มีโอกาสแกว่งลงมาทดสอบที่ 712 หรือต่ำกว่านั้น โดยสถานการณ์ระยะสั้นเริ่มมีความเสี่ยงมากขึ้นและต้องระมัดระวังมากขึ้น สำหรับกลยุทธ์ช่วงนี้แนะนำให้ชะลอการเพิ่มพอร์ต กลยุทธ์การลงทุน : 1) กรณี Long แนะนำให้ถือ Long ส่วนที่เหลือ และทยอยแบ่งทำกำไรส่วนหนึ่งที่แนวต้านบริเวณ 729-730 และแบ่งทำกำๆไรส่วนที่เหลือถ้าหลุด 721 ลงมาระหว่างวัน และปิดทั้งหมดกรณีที่หลุด 712 ลงมาถ้าปิดหลุด 712 ลงมา 2) กรณี Short แนะนำให้รอดูจังหวะต่อไปก่อน แต่สามารถเปิด Short ได้ กรณีที่ S50Z11 หลุด 712 ลงมา (S50Z11 มีแนวต้าน 729-730, 742-743 และ 746-748 แนวรับ 722-721, 715-714 และ 712) MARKET EVENT Thai Event - 13/12/11 คณะกรรมการนโยบายการเงิน(กนง.)กำหนดเผยแพร่รายงานการประชุม 19 ต.ค - สัปดาห์ที่ 3 สภาอุตสาหกรรมแห่งประเทศไทย(ส.อ.ท.)แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม, ยอดการผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วนยานยนต์ - สัปดาห์ที่ 3 กระทรวงพาณิชย์แถลงตัวเลขการส่งออกของไทย - 21/12/11 เปิดสภาผู้แทนราษฎร สมัยประชุมสามัญนิติบัญญัติ - สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.)แถลงดัชนีอุตสาหกรรมประจำเดือน - สัปดาห์ที่ 4 สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.)รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง - 30/12/11 ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.)รายงานภาวะเศรษฐกิจไทยประจำเดือน World Event - 14/12/11 EU: Industrial Production* - 14/12/11 US: Import and Export prices - 15/12/11 China: HSBC Flash Manufacturing PMI* - 15/12/11 EU: CPI* - 15/12/11 EU: Employment - 15/12/11 US: Jobless Claims* - 15/12/11 US: PPI* - 15/12/11 US: Empire State Mfg Survey - 15/12/11 US: Industrial Production* - 15/12/11 US: Philadelphia Fed Survey - 16/12/11 EU: Trade Balance - 16/12/11 US: CPI* *Markets will pay more attention to these figures กวี ชูกิจเกษม Kavee.c@kasikornsecurities.com, +662 696-0030 กิจพล ไพรไพศาลกิจ Kitpon.p@kasikornsecurities.com +662 696-0057 ปณิธิ จิตรีโภชน์ Paniti.j@kasikornsecurities.com, +662 696-0053 โดย บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด ประจำวันที่ 14 ธ.ค. 2554
