รอบด้านตลาดหุ้น - บล.บัวหลวง

สรุปภาพตลาด   ลงสลับรีบาวด์: เล่นหุ้น Laggard (Window dressing theme) รายวัน คาดดัชนีฯ ลงสลับรีบาวด์ แนวต้าน 1,295 จุด แนวรับ 1,280/1,275 จุด ข่าวดี ยุโรป-EU รายงานสเปนอาจไม่เลือนรับเงินช่วยเหลือ และ ความหวัง Window dressing บวกกับ Wealth effect ส่วนปัจจัยลบจะมาจาก ผิดหวังตัวเลขส่งออกไทยพรุ่งนี้ และวิตกสเปนถูก Downgrade เครดิตลงต่ำกว่า Investment grade ปลายสัปดาห์นี้ รายสัปดาห์ คาดมีโอกาสเกิด Window dressing ก่อนจะจบรอบ โดยเราคาดมีโอกาสเกิดแรงซื้อเพิ่มในกลุ่มที่ Laggard-PBV ต่ำ และ แรงซื้อหุ้นตัวเดิมที่มีต้นทุนต่ำ เพื่อดันผลตอบแทนขึ้นมา ชดเชยหุ้นบลูชิพอืนที่ Underperform สำหรับพอร์ตรายเดือน คาดเป้าหมายทางเทคนิค บริเวณ 1,300+ จุด เราคาดว่าตลาดจะขึ้นรับข่าวดี อิงสถิติการแรลรี่ของตลาดหุ้นฯช่วงที่ออก QE2 พบว่าหุ้นโลกและสินค้าโภคภัณฑ์ขึ้น 3-5% ก่อนจะปรับลดลงหลังจากนั้น หุ้นเด่น TPIPL (รับ 13.5 ต้าน 15 บ.) อิง Window dressing สถิติขึ้นช่วงปิดไตรมาสตลอด 2 ปีที่ผ่านมา, Laggard -YTD return ติดลบเกิน 10%, PBV ต่ำกว่า 0.5 เท่า, ROE 16%, คาดกำไร 3Q12F ดีขึ้นจากมาร์จิ้นดีขึ้นทุกด้าน 1) ต้นทุนถ่านหินลงบวกต่อธุรกิจซีเมนต์ 2) น้ำมัน Sideway-down บวกต่อเม็ดพลาสติก ธุรกิจ LDPE ราคาหุ้น, MS ปรับเพิ่มคาดการณ์อุปสงค์ ซีเมนต์ปี 12-13 ขึ้นคาดโต 3-5%, UKEM (รับ 2.3 ต้าน 2.6 บ.) ต้นทุนแนฟทา+คอนเดนเสท ลงตามน้ำมัน คาดบวกต่อมาร์จิ้น และ กำไร 3Q12F, TISCO (รับ 44.75 ต้าน 46 บ.) คาดกำไร 3Q12F เด่นและมีโอกาสปรับประมาณการณ์กำไรขึ้น, ซื้อเก็งกำไร ลุ้นนิวไฮท์ AI (รับ 6.45 ต้าน >7 บ.) สะสม SAMTEL SRICHA หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า จากการเข้าคำนวณ FTSE แนะขายเล่นรอบ SCCC AOT BGH RATCH QH   ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดฯ (*) MS คาด ECB มีแนวโน้มไม่ลดดอกเบี้ย Aggressive ในการประชุมต้นเดือน ตค.อย่างที่ตลาดคาดหวัง โดยมองมีโอกาสลดดอกเบี้ยเพียง 0.25% (จากเดิมลด 0.5%) เหลือ 0.25% ในปีนี้ (-) ตัวเลขเศรษฐกิจคาด Neutral ต่อตลาด: ต้นสัปดาห์ตัวเลขส่งออกนำเข้าไทย คาด ส่งออก -5.9% y-y VS เดือนก่อน -4.5% y-y และฟิลิปปินส์ คาดเดือน กค.ขาดดุลน้อยลงจาก -$0.8พันล้าน พฤหัสฯ US-GDP (2Q12-3rd) คาด ไม่เปลี่ยนแปลง +1.7% q-q saar.และปลายสัปดาห์รายงานเศรษฐกิจไทย คาดดัชนีฯ Industrial production ติดลบเพิ่มขึ้นจาก -5.8% y-y (+) ข่าวดี European Union รายงาน ความคืบหน้าการเจรจาเข้าช่วยเหลือทางการเงินต่อสเปน พบมีแนวโน้มที่สเปนจะไม่เลื่อนการเข้าโปรแกรม Bond buying ของ ECB แต่ตลาดยังคงไม่แน่ใจต่อท่าทีของสเปน และรอดูแผนงบประมาณปี 2013 ของสเปนที่จะออกรายงาน วันศุกร์นี้ (28 กย.) (+/-) กรีซยอมรับการตัดลดงบประมาณ 9.5 พันล้านยูโร (เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา) สำหรับการเตรียมขอรับเงินกู้งวดถัดไป 3.15 หมื่นล้านยูโร / เราเห็นว่าการรัดเข็มขัดของกรีซ เพื่อขอรับเงินช่วยเหลือรอบนี้ ยังคงห่างจากเป้าหมายที่เจ้าหนี้ตั้งเป้าไว้ที่ 11.5 พันล้านยูโร และตลาดยังคงต้องจับตาต่อรายงานที่ทรอยก้า ที่จะสรุปต่อ EU group ที่จะมีประชุมในวันที่ 8 ตค.นี้ (กรีซยังสุ่มเสี่ยงต่อการรับเงินช่วย)   Investment theme: หุ้นมีประเด็นเด่นเล่นรอบ SCB TCAP TISCO BAY คาดกำไร 3Q12F เด่นสุดในกลุ่มแบงก์ / SAMTEL SRICHA หุ้นมีข่าว: CPN แจ้งสนซื้อ 2ห้าง SAKS-MACY ในสหรัฐฯ, BJC ออเดอร์ขวดโตพุ่ง หลังกลุ่ม TCC ส่งสัญญาณร่วมมือเป็นพันธมิตรกับ Heineken/ SIRI คาดขึ้นรับ SIRI-W1 ที่มีการใช้สิทธิทุกสิ้นไตรมาส   วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336   ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อตลาด   ชงแอร์พอร์ตลิงค์ดอนเมือง ต.ค.นี้ นายจุฬา สุขมานพ ผู้อำนวยการสำนักงานนโยบายและแผนการขนส่งและจราจร (สนข.) เปิดเผยถึงความคืบหน้าโครงการส่วนต่อขยายเชื่อมท่าอากาศยานดอนเมือง-พญาไท-สุวรรณภูมิ (แอร์พอร์ตลิงค์) ว่าในส่วนต่อขยายช่วงพญาไท-ท่าอากาศยานดอนเมืองนั้น ขณะนี้ผ่านการศึกษาผลกระทบสิ่งแวดล้อม (EIA) เป็นที่เรียบร้อยแล้ว ซึ่ง สนข.อยู่ระหว่างเตรียมเสนอรายละเอียดแผนโครงการต่อกระทรวงคมนาคม ก่อนที่กระทรวงคมนาคมจะเสนอต่อที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) เพื่อขออนุมัติการก่อสร้างโครงการต่อไป (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)   รฟม.เปิดถกรถไฟสายสีชมพู 25 ก.ย. รายงานข่าวจากการรถไฟฟ้าขนส่งมวลชนแห่งประเทศไทย (รฟม.) แจ้งว่าตามที่ รฟม.ได้ว่าจ้างกลุ่มบริษัทที่ปรึกษาให้ดำเนินการศึกษาทบทวนรายละเอียดความเหมาะสม ปรับปรุงแบบ และจัดเตรียมเอกสารประกวดราคา โครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู ช่วงแคราย-มีนบุรีนั้น ซึ่งกลุ่มบริษัทที่ปรึกษาจะต้องจัดให้มีการมีส่วนร่วมของประชาชนเพื่อรับฟังความคิดเห็นจากประชาชนและหน่วยงานต่างๆ ในพื้นที่เพื่อประกอบในการศึกษา อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข้อเสนอกำหนดดังกล่าว รฟม.จึงได้มีการกำหนดจัดการสัมมนารับฟังความคิดเห็นดังกล่าว ในวันอังคารที่ 25 กันยายน 2555 เวลา 08.30-12.00 น. ที่โรงแรมมิราเคิล แกรนด์ คอนเวนชั่น กรุงเทพมหานคร ทั้งนี้ เพื่อเป็นการเปิดให้ประชาชนได้มีส่วนร่วมกับโครงการดังกล่าว ว่าหากโครงการก่อสร้างแล้วเสร็จประชาชนจะได้ประโยชน์ในการเดินทาง (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)   กลุ่มเหล็กเล็งผุดแผนลดใช้พลังงาน นายวิกรม วัชระคุปต์ ผู้อำนวยการสถาบันเหล็กและเหล็กกล้าแห่งประเทศไทย เปิดเผยว่า ขณะนี้สถาบันอยู่ระหว่างจัดทำแผนลดการใช้พลังงานในภาคอุตสาหกรรมเหล็กทั้งระยะสั้นและระยะยาว 20 ปี โดยระยะสั้น 5 ปี จะเน้นเรื่องของการรณรงค์ในการประหยัดพลังงานไฟฟ้า ตามที่ภาครัฐมีนโยบายออกมา ไม่ว่าจะเป็นการเปลี่ยนหลอดไฟฟ้าเป็นแบบหลอดผอม ปิดไฟฟ้าเมื่อไม่ใช้งาน การลดการสูญเสียพลังงานในการผลิต เป็นต้น ส่วนแผน 10 ปี เป็นเรื่องของการตั้งโรงงานอุตสาหกรรมผลิตเหล็กใหม่ ที่จะต้องคำนึงถึงเทคโนโลยีที่จะนำเข้ามาใช้ให้เกิดการประหยัดพลังงาน หรือโรงงานเก่าที่ต้องการปรับปรุงเครื่องจักรให้มีการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด เพื่อนำไปสู่การลดใช้พลังงาน (หนังสือพิมพ์บ้านเมือง)   อาหารสัตว์ขอขึ้นราคา20% สุดอั้นต้นทุนผลิตพุ่ง พาณิชย์สั่งแจงข้อมูล นายพรศิลป์ พัชรินทร์ตนะกุล นายกสมาคมผู้ผลิตอาหารสัตว์ไทย เปิดเผยว่า สัปดาห์นี้สมาคมฯ จะยื่นหนังสือไปยังนายกิตติรัตน์ ณ ระนอง รองนายกรัฐมนตรีและรมว.คลัง เพื่อชี้แจงถึงความจำเป็นให้รัฐบาลลดภาษีนำเข้ากากถั่วเหลืองจาก 2% เหลือ 0% เนื่องจากต้นทุนการผลิตอาหารสัตว์สูงขึ้น หลังจากที่ราคากากถั่วเหลืองในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นแล้วกว่า 20% ตั้งแต่ต้นปี หากไม่มีการปรับลดภาษีกากถั่วเหลือง ผู้ผลิตอาหารสัตว์มีความจำเป็นต้องขอกระทรวงพาณิชย์ปรับขึ้นราคาอาหารสัตว์ขึ้น 20% (หนังสือพิมพ์เดลินิวส์)   'เชฟรอน'วอนรัฐบาลลอยค่าน้ำมันตามกลไก นายเอเดรียน เบนเด็ก ประธานกรรมการและผู้จัดการใหญ่ บริษัท เชฟรอน (ไทย) จำกัด ผู้ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ \"คาลเท็กซ์\" เปิดเผยว่า บริษัทได้ศึกษาค่าการตลาดที่เหมาะสมพบว่า อยู่ที่ 1.80 บาทต่อลิตร จากที่กระทรวงพลังงานกำหนดไว้ 1.50 บาทต่อลิตร ซึ่งเมื่อเจอกับราคาน้ำมันที่ผันผวน ทำให้ผู้ค้าน้ำมันได้รับค่าการตลาดจริงเพียง 1 บาทต่อลิตรเท่านั้น ขณะที่ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยเฉพาะผลกระทบจากนโยบายค่าแรงขั้นต่ำที่จะปรับเป็น 300 บาทต่อวันทั่วประเทศ ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2556 (หนังสือพิมพ์มติชน)   ชัยพร น้อมพิทักษ์เจริญ Tel. (662) 618-1330-1   รายงานวันนี้   กลุ่ม: ปิโตรเคมี          คำแนะนำ: ลดน้ำหนักการลงทุน          ราคาเป้าหมาย (บาท): - เศรษฐกิจโลกที่ยังคงผันผวนต่อเนื่องยังคงเป็นปัจจัยกดดันต่อการฟื้นตัวของอุปสงค์ในผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ดังนั้นเราจึงไม่คิดว่าราคาและส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีจะกลับมาฟื้นตัวในระยะสั้นนี้ จากการศึกษาของเราพบว่าการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจะส่งผลให้ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีปรับตัวสูงขึ้นและราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้นในระยะสั้น เราไม่คาดว่าในระยะสั้นนี้ราคาหุ้นจะมีอัพไซด์อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบคาดว่าจะอ่อนตัวลงในไตรมาส 4/55 และการเข้าสู่ช่วงโลว์ซีซั่นของผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี เราได้ปรับลดสมมติฐานส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีลง 2-9% สำหรับปี 2556 และปรับลดประมาณการกำไรหลักและกำไรสุทธิของกลุ่มปิโตรเคมีสำหรับปี 2556 ลง 8% และ 4% ตามลำดับ   นักวิเคราะห์: สุพพตา ศรีสุข   หมายเหตุ: รายงานดังกล่าวเป็นเพียงเนื้อหาโดยสรุป สามารถอ่านรายละเอียดเพิ่มเติมได้ในรายงานฉบับเต็ม   Technical Analysis   Security: TPIPL Position: ซื้อ เป้าหมาย: 14.5/14.8 Stop loss< 13 Reason: หุ้นเริ่มกลับมามีความน่าสนใจภายหลังจากการทะลุแนวต้าน 13 และพักตัวเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา รูปแบบหลักมองการเปลี่ยนทิศทางเป็นขึ้น   Security: TISCO Position: ซื้อ เป้าหมาย: 49/50 Stop loss< 44.5 Reason: อยู่ในกลุ่มแบงค์ขนาดกลางหมวดธุรกิจเช่าซื้อ ราคาหุ้น TISCO ปรับตัวขึ้นโดดเด่นสามารถทะลุทำจุดสูงสุดใหม่ สอดคล้องกับวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น   Security: UKEM Position: ซื้อ เป้าหมาย: 2.7/2.8 Stop loss< 2.24 Reason: สัญญาณซื้อของราคาหุ้น UKEM มองการทะลุผ่านแนวต้าน 2.4 แนะนำซื้อตาม คาดวอลุ่มจะเพิ่มสูงขึ้นตามสัญญาณการ Breakout   Security: TOP Position: ขายทำกำไร Reason: ส่งสัญญาณเตือนอยู่ในช่วงปลายทางขาขึ้นเกิดภาพขัดแย้ง MACD ไม่ได้ปรับขึ้นตามและปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน 68 บ.   Security: TVO Position: ขายทำกำไร Reason: เครื่องมือทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยง จากโมเมนตัมที่ลดลง สอดคล้องกับเครื่องมือทางเทคนิคเริ่มปรับลงต่ำกว่าเส้น signal line และหลุดเส้นแนวรับสำคัญที่ 15.5   Security: SITHAI Position: ขายทำกำไร Reason: แม้ราคาหุ้นไม่ได้ปรับตัวลงแรง แต่เครื่องมือทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเสี่ยงหลังจากไม่ผ่านแนวต้านสำคัญ 26 คล้องกับเครื่องมือทางเทคนิค MACD และ RSI ไม่ผ่านแนวต้านเดิมเช่นกัน   โดย บมจ.หลักทรัพย์ บัวหลวง ประจำวันที่ 24 ก.ย. 2555