ภาวะตลาดหุ้นรายวัน - บล.เคจีไอ
แรงซื้อสถาบันหนุนตลาดบวกต่อ KGI ประเมินตลาดหุ้นไทยวันศุกร์แกว่งตัวแคบถึงปรับขึ้นได้บ้าง โดยความร้อนแรงของตลาดจะน้อยลงหลังจากพุ่งแรงรับข่าว 6 ธนาคารกลางเสริมสภาพคล่องดอลล่าร์ฯ ไปเมื่อวาน นอกจากนี้นักลงทุนส่วนใหญ่จะรอดูตัวเลขจ้างงานและอัตราว่างงานสหรัฐฯ เดือน พ.ย. ที่จะออกในคืนวันนี้ (ตลาดคาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้น 1.23 แสนตำแหน่ง และการว่างงานทรงตัวที่ 9.0%) อย่างไรก็ดีปัจจัยรวมๆ ยังเป็นบวกโดยเฉพาะในฝั่งยุโรป หลังจากการประมูลพันธบัตรของสเปนและฝรั่งเศสเมื่อคืนนี้มีความต้องการในระดับสูงและกดให้ดอกเบี้ยพันธบัตรขยับลงได้ ขณะที่ตัวเลขดัชนีการผลิตอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ ISM ก็สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ นอกจากนี้นักลงทุนสถาบันในประเทศเริ่มมียอดซื้อสุทธิหนักสองสามวันติดต่อกันแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีว่าเม็ดเงินซื้อ LTF-RMF ในเดือน ธ.ค. ปีนี้น่าจะแรง เพราะอั้นมาจากเดือน พ.ย. ซึ่งน้ำท่วมและทำให้จิตวิทยาตลาดไม่ดี + ประชาชนไม่อยู่ในอารมณ์ซื้อกองทุนรวม สำหรับในสัปดาห์หน้า ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามยังอยู่ในยุโรป ประกอบด้วย i) การประชุมผู้นำกลุ่มยุโรปในวันที่ 8-9 ธ.ค. ซึ่งเป็นที่คาดหมายว่าเยอรมันและฝรั่งเศสจะเสนอให้เพิ่มความเข้มงวดของการรัดเข็มขัดทางการคลัง เพื่อเป็นข้อต่อรองกับการให้ ECB เข้ามาช่วยเหลือทางการเงินมากขึ้นอีก แต่ ณ ขณะนี้ยังไม่มีรายละเอียดของแผน ii) แนวทางระดมทุนของ IMF เพื่อมาปล่อยกู้ให้กับประเทศที่มีปัญหา โดยผู้อำนวยการ IMF กล่าวเมื่อคืนนี้ว่ากลุ่มประเทศ G-20 อาจช่วยเพิ่มเม็ดเงินให้กับ IMF หากสถานการณ์จำเป็น โดยในขณะนี้ IMF มีวงเงินปล่อยกู้เพียง 3.9 แสนล้านยูโร ซึ่งไม่เพียงพอที่จะช่วยแม้ประเทศอิตาลีประเทศเดียว (ก่อนหน้านี้มีข่าวว่าอิตาลีอาจขอกู้เงินถึง 6 แสนล้านยูโร) กลยุทธ์: เราคาดว่า SET จะปิดสิ้นปี 2554 เหนือ 1,050 จุด (เป็นการขึ้นสูงกว่าเป้าหมายพื้นฐานซึ่งอยู่ที่ 1,020 จุด) ให้ถือพอร์ตหุ้นต่อไปในเดือน ธ.ค. หรือซื้อเพิ่มในหุ้นกลุ่มหลักที่ราคาหุ้นซื้อขายที่ valuations ต่ำ เช่น BBL* และ PTT* ส่วน theme หลักได้แก่การซ่อมแซมหลังน้ำท่วมและดอกเบี้ยลง เช่น DCC*, SCC* ยังมีความน่าสนใจแต่เนื่องจากตลาดเล่นเรื่องนี้มาพักหนึ่งแล้ว ระยะสั้นๆ ราคาจะเริ่มอืดแนะให้ซื้อช่วงอ่อนตัว ความเห็นข่าวเด่นจากสถาบันวิจัยฯ AH เตรียมงบฟื้นฟูโรงงานที่อุตสาหกรรมไฮเทคมูลค่า 2 พันล้านบาท โดยได้รับเงินจากบริษัทประกันภัย คาดจะสามารถเดินสายการผลิตโรงงานที่ถูกน้ำท่วมได้ในวันที่ 15 ธ.ค. นี้ อย่างไรก็ตามในช่วงต้นคาดอัตราการใช้กำลังการผลิตจะอยู่ที่ประมาณ 30% และจะสามารถเดินเครื่องเต็มกำลังการผลิตได้ในเดือน ก.พ. 2555 ทั้งนี้ผู้บริหารคาดรายได้ในไตรมาส 4/54 จะลดลงราว 20% YoY จากผลกระทบของน้ำท่วม เราประเมินว่าการเริ่มกลับมาผลิตของโรงงานที่อุตสาหกรรมไฮเทคที่เร็วกว่าคาดจะเป็นบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ AH เราอยู่ระหว่างพิจารณาปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2555 ขึ้น โดย บมจ.หลักทรัพย์ เคจีไอ(ประเทศไทย) ประจำวันที่ 2 ธ.ค. 2554
